Fra oppstarten av en virksomhet begynner den økonomiske beslutningsprosessen, hvordan man skal handle, hvor man skal skaffe midler til å skaffe seg startkapital, hvilken finanspolitikk man skal trekke, alt dette er spørsmål som skal besvares innen finansfeltet, og de er også svar Som en leder, en analytiker eller en finansadministrator må gi en løsning, vil suksess i beslutninger være fremtidens virksomhet og derfor det endelige resultatet av ledelsen.
Blant funksjonene som utføres av en finansiell administrator, utgjør økonomisk analyse hovedfunksjonen. Finansielle forhold er en mye brukt teknikk for å gjennomføre økonomisk analyse og i praksis representerer de sammen med sammenligning (som den er avledet) av primære verktøy som brukes av finansanalytikeren.
Dette dokumentet inneholder et sammendrag av de økonomiske forholdstallene som er mest omtalt i litteraturen om emnet, og som er mest brukt i den daglige praksis for finansanalytikere og ledere.
Utvikling
Bruken av økonomiske forhold eller de såkalte forholdstall (uttrykket Ratio kommer fra engelsk, og betyr forhold eller kvotient) er veldig nyttig i økonomisk analyse.
De såkalte Ratios representerer vanligvis kvoten mellom forskjellige mengder som resulterer i en ny mengde. De kan også utgjøre absolutte forskjeller mellom to mengder.
For å etablere en ny økonomisk forhold er det grunnleggende kravet at det er en nær sammenheng mellom de tilhørende størrelsesordenene. Alt må evalueres i sammenheng med enheten som analyseres, og ingen nyttig grunn kan noensinne erstatte en korrekt analytisk vurdering, og det er grunnen til at analytikernes rolle er ekstremt viktig i denne prosessen.
Finansielle årsaker kan klassifiseres etter:
Figurenes art:
- Statisk (de bruker balansen som kilde) Dynamisk. (de bruker resultatregnskapet som kilde)
Dets betydning eller lesing:
- Økonomisk (uttrykt i verdienheter) Omsetning (uttrykt i antall ganger) Kronologisk (uttrykt i dager, måneder, år)
Søknaden eller målene dine:
- Solvens og aktivitet. Utnyttelse eller struktur. Av lønnsomhet. Av vekst.
Markedsforhold er også inkludert i denne klassifiseringen, men vil ikke bli adressert i dette dokumentet. Hovedårsaker inkludert i hver gruppe:
Solvens og aktivitetsårsaker.
Solvensforhold måler selskapets evne til å oppfylle sine forpliktelser innen forfallsdato. Aktivitetsforhold reflekterer effektiviteten som selskapets eiendeler forvaltes med.
1. Netto arbeidskapital, arbeidskapitalindeks eller arbeidskapital = Det er resultatet av forskjellen mellom omløpsmidlene (AC) og kortsiktig gjeld (PC) i balansen.
Den uttrykker mengden permanente ressurser som må holdes materialisert i løpende investeringer slik at syklusen av driften ikke blir avbrutt. Generelt anses det som en gunstig indeks når resultatet er positivt, men det kan føre til null som et resultat og ikke betraktes som en mangelfull balanse siden det avhenger av egenskapene til den aktuelle aktiviteten. Organisasjoner med forutsigbar kontantstrøm kan fungere selv med negativ arbeidskapital. Det regnes som en veldig effektiv indeks for å studere trenden til et gitt selskap over forskjellige økonomiske perioder, men siden det er en absolutt indeks, er det lite nyttig for å sammenligne forskjellige selskaper.
2. Solvensgrad = Reflekterer forholdet mellom forvaltningskapital og gjeld. Viser forholdet mellom de totale ressursene som er tilgjengelig for selskapet og totalen utenfra eller lånte kilder. Det brukes også som et forhold mellom gjeldsanalyse. Dette forholdet er faktisk det inverse av gjeldsgraden.
3. Nåværende forhold, gjennomsnittlig likviditet, indeks eller nåværende forhold, kortsiktig likviditet eller solvens = Reflekterer en relativ analyse av netto arbeidskapital. Det er resultatet av kvotienten som uttrykker forholdet mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld i et selskap og uttrykker virksomhetens mulighet til å betale sine forpliktelser på kort sikt. Litteraturen rapporterer om resultatet av 2 som et ideelt forhold, noe som indikerer at for hver peso som skyldes på kort sikt, er det to pesos som støtte, eller hva er det samme, at selskapet kan oppfylle sine kortsiktige forpliktelser selv om omløpsmidler reduseres med 50%. Uttrykket for denne analysen vil være følgende: (1 - 1: 2) * 100). Tolkningen er underlagt de samme elementene som forrige indeks.
4. Umiddelbar likviditet, syretest, lakmustest eller Rapid Net Ratio = Det bestemmes ved å trekke verdien av varebeholdningen fra omløpsmidler, og dette resultatet er delt på kortsiktig gjeld.
Når man tar hensyn til at varelager utgjør de minst likvide omløpsmidlene, blir de diskontert fra de totale omløpsmidlene for å vite det umiddelbart, med hvilke betalingsressurser selskapet har tilgjengelig. Det betraktes som en passende indeks når resultatet er lik eller større enn en. Den måler den umiddelbare kapasiteten til de mest likvide omløpsmidlene til å dekke kortsiktig gjeld. Det innebærer øyeblikkelig konvertering av de mest likvide omløpsmidlene til penger, for å kansellere forpliktelsene til kortsiktig gjeld. Et resultat av 1 regnes som det ideelle.
Den tilgjengelige likviditetsindeksen brukes også i analysen av likviditet, også kalt bitter ratio eller treasury ratio som relaterer det totale kontantbeløpet mellom kortsiktig gjeld, og viser dermed organisasjonen den reelle kapasiteten til å påta seg betaling av gjeld kortsiktig ved forfall.
5. Inventory Rotation = Det bestemmes ut fra kvotienten mellom kostnadene for solgte varer og gjennomsnittlig varelager. Viser antall ganger varebeholdningen blir konvertert til kundefordringer eller kontanter.
Månedlige tall bør brukes til å beregne varelageret. Området som resultatet av dette forholdet må svinge i er veldig relativt fordi hvis nivået på varelager er veldig lavt, kan driftsavbrudd oppstå, hvis det er veldig høyt, innebærer det en mulighetskostnad for å ikke ha investert nevnte kapital i andre handlinger. Det blir vanligvis identifisert som tilstrekkelig når omsetningen øker. Imidlertid regnes et resultat av 4 som en passende indeks, noe som tilsvarer mindre enn 90 dagers varelager.
6. Gjennomsnittlig varebeholdning = Det bestemmes ved å dele 360 på resultatet av uttrykket Kostnad for varer solgt med gjennomsnittlig varelager eller ved å dele den gjennomsnittlige varebeholdningen med de daglige salgskostnadene for perioden.
Representerer det gjennomsnittlige antall dager som en gjenstand forblir i et selskaps varelager. Tiden som går mellom kjøpet av varen og salg av produksjonen. Det anses generelt som akseptabelt i den grad denne perioden avtar, noe som viser en økning i omsetningen til varelager.
I produktive aktiviteter brukes indikatorene for rotasjonsbeholdning av råvarer og ferdige produkter på grunn av deres betydning. I disse tilfellene brukes materialforbruk og salgskostnader for beregningen.
7. Omsetning på kundefordringer = Det bestemmes ut fra kvotienten mellom årlig kredittsalg og gjennomsnittlig kundefordring. Viser hvor raskt ressursene som er investert i kundefordringer blir konvertert til kontanter, det vil si antall dager det tar kunder i gjennomsnitt å kansellere sine kontoer.
Det akseptable resultatet er også relativt, siden svært høye rotasjoner kan indikere en dårlig kredittspolitikk fra selskapets side, men det anses at lave rotasjoner innebærer en langsom inndriving av innventede penger, noe som kan påvirke betalingsevnen firmaet.
8. Gjennomsnittlig løpetid på kundefordringer = Det uttrykkes i dager og bestemmes ut fra kvoten som er relatert til 360 mellom resultatet av det årlige kredittomsetningen og gjennomsnittet av kundefordringene.
I likhet med forrige forhold, avhenger akseptabelt nivå av kredittvilkårene i selskapet, men generelt sett anses innsamlingssykluser som ikke overstiger 30 dager som positive.
9. Omsetning på betalbare kontoer = Det bestemmes gjennom kvotienten mellom årlige kredittkjøp og gjennomsnittlig betalbar konto.
Indikerer antall ganger selskapet roterer sine kundefordringer i året.
10. Gjennomsnittlig betalingsperiode eller gjennomsnittlig betalingsperiode =
Uttrykket Årlige kredittkjøp og gjennomsnittlige kundefordringer bestemmes ut fra resultatet av kvotienten som er 360 knyttet til saldoen.
Det anses akseptabelt i samsvar med kredittvilkårene gitt til selskapet. Fordelene med den raske betalingsrabatten og fordommer ved forsinkelsesbetalingen må vurderes. En syklus på 20 dager eller mindre anses generelt som akseptabel.
Aldringsanalyse: Reflekterer studiet av kundefordringer og betalbarhet, analyserer fra utstedelsesdatoen for det samme, som har vært effektiviteten i styringen av samlinger og betalinger i selskapet.
Utnyttelses- eller strukturforhold.
De måler selskapets evne til å pådra seg kortsiktig gjeld med ressursene det har. De uttrykker i hvilken grad gjeldsfinansiering brukes, det vil si dens økonomiske innflytelse.
11. Gjeldsgrad = Det bestemmes ut fra kvotienten mellom total ansvar eller total gjeld (ikke inkludert egenkapital) og totale eiendeler.
Måler andelen av totale eiendeler bidratt av Outside Capital, det vil si kreditorenes deltakelse i finansieringen av selskapets totale eiendeler. Jo høyere dette forhold, desto større er finansiell innflytelse. Dets akseptable resultat avhenger av hvor effektiv det er å bruke andres penger, men analytikere er enige om at det alltid skal være mindre enn 1 (eller 100%). En gjeld på 60% anses som håndterbar, det vil si at hver 100 pesos som selskapet har i formuen, skyldes 60 pesos. Høyere enn dette resultatet kan bety vanskeligheter for selskapet med å få mer finansiering.
12. Ansvar-kapitalforhold = Det bestemmes ut fra kvotienten som relaterer langsiktige forpliktelser (eksterne ressurser) mellom aksjeeiernes egenkapital eller egenkapital.
Indikerer forholdet mellom langsiktige midler levert av kreditorer og de som er levert av eiere. Det gjør det mulig å estimere selskapets økonomiske gearing.
13. Dekning av anleggsmidler = Det bestemmes ut fra kvotienten som angår egne ressurser (egenkapital) mellom netto anleggsmidler.
14. Omsetning av totale eiendeler = Forholder årlig omsetning mellom totale eiendeler.
Det kan bestemmes for faste driftsmidler og omløpsmidler. Det uttrykker effektiviteten som selskapet kan bruke sine eiendeler til å generere salg med.
Lønnsomhetsgrunner.
De måler selskapets evne til å generere overskudd. De er et mål på suksess eller fiasko som ressursene blir forvaltet med.
15. Return on Investment = Også kjent som Dupont-formelen, bestemmer den kvotienten som relaterer netto fortjeneste til totale eiendeler.
Det uttrykker effektiviteten til administrasjonen for å produsere fortjeneste med tilgjengelige eiendeler.
Å bryte ned analysen ved bruk av Dupont-formelen ville være:
- Netto fortjenestemargin = Netto fortjeneste divisjon med omsetning Salg av aktiva = Salg fordelt på totale eiendeler.
Dupont-formelen uttrykker kvotienten mellom disse to forrige uttrykk.
16. Økonomisk lønnsomhet, avkastning på eiendeler eller grunnleggende kapasitet for å generere fortjeneste = Det er resultatet av kvotienten mellom netto overskudd (eller UAIT) og den totale netto eiendeler (som inkluderer de samlede brutto eiendeler minus avskrivningen) eller de totale eiendelene. En jevn vekst i denne verdien indikerer bedre utnyttelse av forretningsfasiliteter.
Det er en annen grunn som kalles generell lønnsomhet, og brukes regelmessig som kostnadsvektindikator som relaterer totale utgifter til samlet inntekt. Det må alltid være mindre enn ett og indikerer hvor mye som brukes til hver peso av inntekt.
17. Økonomisk lønnsomhet = Relaterer netto overskudd (UAI) og egenkapital (egenkapital).
18. Lønnsomhet på salg, netto fortjenestemargin, fortjeneste på salgsmargin, margin på salg, netto salgsmargin eller netto gevinst på salgsmargin = Relaterer netto gevinst (UAIT) og salg. Avkastning på salg over 10% anses som akseptabel, selv om det er praktisk å sammenligne dette resultatet med andre selskaper i samme sektor.
Vekstårsaker:
De måler den generelle økonomiske tilstanden til organisasjonen, dens effektivitetsnivå.
19. Salg.
20. Bruttoinntekt.
21. Resultat per aksje.
22. Utbytte per aksje.
Merk: Forfatterne inkluderer i sine klassifiseringer forskjellige økonomiske forholdstall i henhold til målsettingen med analysen, og klassifiseringen som vi har tilbudt svarer til de mest kjente forholdstallene som brukes til økonomisk-økonomisk analyse i de fleste økonomiske organisasjoner.
På samme måte brukes forskjellige navn til å beregne identiske årsaker, så vi har tatt med de mest henviste i henhold til litteraturen som er konsultert for å utarbeide dette materialet.
konklusjoner
Dette dokumentet gir et sammendrag av de økonomiske forholdstallene som er mest omtalt i litteraturen om emnet og mest brukt av finansanalytikere og ledere i beslutningsprosessen. Dokumentet er et referanseverktøy for lærere og studenter som studerer og bruker økonomi i det daglige arbeidet.
Bibliografi
- Weston F og G. Brigham. Fundamentals of Financial Management.Gitman. Grunnleggende om økonomisk styring. (Bind 1 og 2. 2. del) s. 47-79. Maig og Maig. Regnskap. Grunnlaget for ledelsesbeslutninger. 6. del. kap. 20. Analyse og tolkning av regnskap. Benítez Miranda M. A og María V. Dearribas. Regnskap og økonomi for økonomisk trening av lederskader. Ministry of Light Industry. Januar 1997. Borrás F. et al. Cuba. Regnskap, revisjon og skattlegging. Utviklingsforslag. Fakultet for regnskap og økonomi ved University of Havana. kap. 4 (årsregnskapet). s. 99-134. MINCIN Avdeling for finans og priser. Kurs for regnskap og økonomisk-økonomisk styring. Vare 2 s. 11-22. Regnskap. Sak 10. s. 90-106. Juni. 1996. Leisle Luis Jaime.Økonomisk planlegging i moderne selskaper. Navarro Elola Luis et al. Firmaet. Økonomi og ledelse. Editores SA MIRA. Spania 1998. Emne 4 Økonomisk og finansiell analyse av selskapet. S 327-368.
