Forvaltning av arbeidskapital i et cubansk selskap

Dette arbeidet ble utført hos Industrial Equipment Company «Marcel Bravo Sánchez», som hører til Industridepartementet Sidero Mecánica.

Det grunnleggende målet med forskningen refererer til bruk av kortsiktige økonomiske styringsteknikker for analyse og styring av arbeidskapital, slik at eksisterende vanskeligheter kan diagnostiseres og tiltak iverksettes av de tilsvarende ledere.

Arbeidet var strukturert i to deler: det første tar teoretisk opp det undersøkte temaet som beskriver teknikkene som vil bli brukt. Det andre inneholder en detaljert karakterisering av selskapet fra synspunktet om aktiviteten det utfører, og dets viktigste økonomiske resultater, samt beregning av kontantkonverteringssyklusen og dens behov for å operere kontinuerlig, og vurdere alternativer å følge. I tillegg brukes en analysemetode basert på beregning av tre variabler: nødvendig arbeidskapital, reell arbeidskapital og driftsbehov for fond for å vite om selskapet har planleggings- og / eller driftsproblemer.

kortsiktige finansielle evaluering-gjennom-administrasjon-of-arbeidskapitalen

INTRODUKSJON

Den nye styringsstilen for bedriftsøkonomien som Business Improvement forutsetter, har skapt grunnlaget for at selskaper på en organisert måte skal utvikle alle nødvendige transformasjoner som gjør det mulig å oppnå effektiv, økonomisk og effektiv styring.

Under betingelsene for sammenbruddet av den sosialistiske leiren, samt intensivering av blokaden av USA, ble mange av våre næringer alvorlig berørt, inkludert de som hørte til departementet for Sidero-Mechanical Industry.

Marcel Bravo Company har ikke vært fremmed for det, det vil implementere forbedringen fra januar / 2003, på jakt etter videre utvikling, så planer er blitt utviklet for å bringe økonomisk effektivitet, reduksjon av kostnader, øke av produksjonen og dens kvalitet, og den rasjonelle bruken av menneskelige og økonomiske ressurser.

Undersøkelsen som ble referert til analysen av arbeidskapitalen er av vital betydning i denne sammenhengen gitt den økende prosessen med å gjenopprette den nasjonale økonomien og tatt hensyn til

Redegjør for at bedriftsforbedring er basert på virksomhets egenfinansiering, som krever at selskaper dekker sine utgifter med inntektene sine og genererer en fortjenestemargin, slik at de blir mer effektive og konkurransedyktige, og oppnår en rasjonell bruk av reservene til selskapet for bedre drift; Det har blitt ansett som nødvendig å utføre dette arbeidet, som en generell målsetting beskriver analyse og administrasjon av arbeidskapital, årsakene til dets variasjon som utgangspunkt for ledelsesmessige beslutninger.

1. Arbeidskapital i det industrielle utstyrsselskapet "Marcel Bravo Sánchez" i Santiago de Cuba.

1.1- Behov og betydning av arbeidskapital.

Som utgangspunkt for å studere selskapets arbeidskapital, bør terminologien som benyttes undersøkes.

I følge Fred Weston i "Fundamentals of Financial Administration": Begrepet Capital oppstod med den legendariske amerikanske pacotilleroen, som pleide å laste bilen sin med mange varer og reise en rute for å selge dem. Slike varer fikk navnet arbeidskapital fordi det var det som faktisk ble solgt, eller det som "roterte underveis" for å produsere overskudd.

Bilen og hesten ble derfor finansiert med ”arbeidskapital”, men pacotilleroen lånte de nødvendige midlene for å kjøpe varene, disse lånene var kjent som arbeidskapitallån, og måtte tilbakebetales etter hver tur for å vise banken at kreditten var solid. Hvis pacotilleroen var i stand til å betale tilbake lånet, brukte bankene som fulgte denne prosedyren bankpolitikk av solid karakter.

Det er nyttig å starte med noen definisjoner og begreper om arbeidskapital:

• Brutto arbeidskapital refererer ganske enkelt til omløpsmidler. Netto driftskapital er definert som omløpsmidler minus kortsiktig gjeld. Arbeidskapital er et selskaps investering i kortsiktige eiendeler (kontanter, omsettelige verdipapirer, kundefordringer og varebeholdning).

I denne forskningen vil begrepet arbeidskapital være forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld.

Lawrence Gitman i sin bok "Fundamentals of Financial Administration" uttaler at styring av arbeidskapital refererer til styringen av selskapets løpende kontoer som inkluderer omløpsmidler og gjeld. Hvis selskapet ikke kan beholde

og til og med at hun blir tvunget til å erklære konkurs.

Selskapets omløpsmidler må være store nok til å dekke kortsiktige forpliktelser for å sikre en rimelig sikkerhetsmargin.

Målet med styring av arbeidskapital er å styre hver av selskapets omløpsmidler og forpliktelser på en slik måte at de forblir på et akseptabelt nivå. De viktigste omløpsmidlene er: kontanter, omsettelige verdipapirer, kundefordringer og varebeholdninger. Hver av disse eiendelene må styres effektivt for å opprettholde selskapets likviditet uten samtidig å opprettholde et for høyt nivå av noen av dem. De grunnleggende kortsiktige forpliktelsene for renter som må tas vare på er kontoer som skal betales, dokumenter som skal betales og andre akkumulerte forpliktelser.

For hans del uttaler Aguirre Sabada i "Fundamentals of Business Economics and Administration" at beslutningene om administrasjon av arbeidskapital og kontroll er en av de viktigste funksjonene i finansadministrasjon, inkludert:

• Omløpsmidler, hovedsakelig kundefordringer og varebeholdning, representerer den høyeste investeringen i aktivainvesteringer i mange selskaper. Kortsiktig gjeld er ofte en viktig finansieringskilde, da det ofte er umulig å få lån. Arbeidskapital representerer den første forsvarslinjen for en virksomhet mot fallende salg. I møte med fallende salg trenger finansiereren lite å gjøre når det gjelder forpliktelser til anleggsmidler eller langsiktig gjeld; Imidlertid kan det gjøre mye når det gjelder kredittpolicyer, varebeholdningskontroll, kundefordringer, fornye varelager raskere, vedta en mer aggressiv inkassopolitikk for å ha større likviditet,og utbetalinger kan også utsettes for å ha en ekstra finansieringskilde.

Det teoretiske grunnlaget som støtter bruken av arbeidskapital for å måle likviditet er overbevisningen om at jo større margenen på omløpsmidler er over kortsiktig gjeld, jo bedre vilkår vil være å betale regningene når de forfaller.

Gitman i "Fundamentals of Financial Administration" uttaler:… jo større mengden av eksisterende eiendeler er, jo større er sannsynligheten for at noen av dem kan konverteres til kontanter for å betale en forfalt gjeld… "(4)

4 Gitman. Lawrence: Fundamentals of Financial Management. Bind I Redaksjonell MÅNED Side 167.

Imidlertid vil hvert selskap vedta en viss policy om sine kortsiktige økonomier som består av to elementer:

• Størrelsen på investeringer i omløpsmidler som vanligvis er et relativt mål på nivået på den totale driftsinntekten Finansiering av omløpsmidler som er et mål på forholdet mellom kortsiktig gjeld og langsiktig gjeld.

Ved riktig administrering av arbeidskapital må aspekter som gjør det spesielt viktig for selskapets økonomiske helse:

• Statistikk indikerer at hoveddelen av tiden de fleste økonomiske ledere er dedikert til den daglige interne driften av selskapet, som faller inn under anvendelsesområdet for forvaltning av arbeidskapital. Omløpsmidler utgjør omtrent 60% av eiendelene Selskapets totaler Styring av arbeidskapital er spesielt viktig for små bedrifter. Selv om disse selskapene kan minimere investeringene i anleggsmidler ved å lease anlegg og utstyr, kan de ikke unngå å investere i kontanter, kundefordringer og varebeholdning. Fordi en liten virksomhet har begrenset tilgang til langsiktige kapitalmarkeder, må kommersiell kreditt og kortsiktige banklån brukes solid,som påvirker arbeidskapitalen ved å øke kortsiktig gjeld.

I følge James Van Horne i "Fundamentals of Financial Administration": "… bestemmer bestemmelsen av passende nivåer av omløpsmidler og gjeld for å sette nivået på arbeidskapital, og inkluderer grunnleggende beslutninger om selskapets likviditet og sammensetningen av løpetiden på gjelden din. På sin side er disse beslutningene påvirket av et kompromiss mellom lønnsomhet og risiko… "(6)

------------------------------------

6 Van Horne, James: Fundamentals of Financial Management; Redaksjonell Prentice Holl Hispanoamérica SA: Side 205

1.2- Metoder for administrasjon av arbeidskapital.

Kontantkonverteringssyklusen, som ble nevnt over, fokuserer på tidsrammen fra selskapet foretar betalinger til det mottar kontantstrømmen.

Følgende begrep brukes i modellen:

• Varebeholdningsperioden: består av den gjennomsnittlige tidsperioden som kreves for å konvertere materialer til ferdige produkter og deretter for å selge disse varene.

Varekostnadsrotasjon solgt

Inventory = -----------–

Inv. Innledende + Inv. Endelig

----------

to

Vær oppmerksom på at varekonverteringstiden beregnes ved å dele kostnadene for solgte varer med den gjennomsnittlige varebeholdningen, hvis vi ønsker å konvertere den til dager, deler vi periodens dager med de gangene varelageret er rotert.

• Innkrevingsperioden for kundefordringer består av den gjennomsnittlige tidsperioden som kreves for å konvertere selskapets kundefordringer til kontanter, det vil si for å samle inn kontanter som følger av et salg. Innkrevingsperioden for kundefordringer er også kjent som salgsdager i påvente av innkreving og beregnes ved å dele kundefordringene med gjennomsnittlig kredittomsetning per dag.

Kundefordringsperiode

Kundefordringer = ______________________

Kredittomsetning / 360 dager

• Utsettelsesperiode for leverandørgjeld består av den gjennomsnittlige tidsperioden som går fra kjøp av materialer og arbeidskraft, og betaling av kontanter for dem.

Betalbar utsatt periode

Betalinger = ------------

Kredittkjøp / 360 dager

Sirkulering av konvertering til kontanter. Denne prosedyren gjør det mulig å oppnå et måltall for de tre periodene som nettopp er definert, og derfor er det lik den tidsperioden som går mellom de faktiske kontantutgiftene til selskapet brukt for å betale produktive ressurser. (materialer og arbeidskraft) og kontantstrøm fra produktsalg (det vil si tidsperioden mellom betaling av arbeidskraft og materialer og innsamling av kundefordringer). Derfor er kontantkonverteringssyklusen lik den gjennomsnittlige tidsperioden hvor en peso blir investert i omløpsmidler.

Periode for syklusperiode

Konvertering + samling av - utsettelse av = konvertering

Beholdningskontoer som skal betales kontant

Kontantkonverteringssyklusen kan forkortes:

• Ved å redusere varekonverteringstiden gjennom raskere og mer effektiv salg og behandling av produkter. Reduksjon av kundefordringer gjennom raskere samlinger. Ved å forlenge perioden med utsettelse av kontoer med betale gjennom forsinkelsen av dine egne betalinger.

På denne måten lar bestemmelsen av hver enkelt av disse syklusene og deres endelige konjugering i kontantsyklusen til selskapet oss vite effekten av økonomiske beslutninger relatert til omløpsmidler og forpliktelser på kontantbehov og dermed kan være justere arbeidskapitalpolitikken fulgt av foretaket på bakgrunn av interkompensasjon mellom risiko og avkastning.

Effekten av operative beslutninger manifesteres i balansen, og det er ubalansen mellom balansevariablene som gjør at betalingen overskrides; Etter en annen kortsiktig analysemetodikk, bør følgende skilles:

• Operasjonsproblemer (operativ økonomi) Tilnærmingsproblemer (strukturell økonomi)

Denne prosedyren for å analysere den kortsiktige økonomiske situasjonen ble presentert av Dr. Mariluz Gómez Rodríguez fra University of Coruña (Galicia Spania) på konferansen gitt til professorer fra Fakultet for økonomiske og bedriftsvitenskapelige universiteter ved University of Oriente.

For å analysere om selskapet er dårlig planlagt eller funksjonsfeil, må det defineres 3 variabler:

• Minimum sirkulerende kapital (CCM) Real circulating capital (CCR) Fondets driftsbehov (NOF)

For å vite om selskapet er godt etablert: den minste sirkulerende kapital sammenlignes med den reelle sirkulerende kapitalen.

For å finne ut om selskapet fungerer bra: vi sammenligner minimum arbeidskapital (CC) med driftsbehovene til fond (NOF).

Minimum eller nødvendig arbeidskapital beregnes som:

Investering kreves Varighet av

Av hver delperiode x delperiode

For et industribedrift

1. Minste investering i råvarer.

Det vil være nødvendig å beregne nødvendige lagre slik at fabrikken ikke får forstyrrelser som følge av forsinkelser eller forsinkelser fra leverandørene.

Hvor: M: Minimum investering i materialer

Ca: Forbruk av råvarer i året (ett år)

Ta: Det tar tid å levere bestillinger (om dager)

AC

M = ----- x Ta

360

1. Minimum investering i produksjon i prosess (fremstilling pågår)

Midler immobilisert på grunn av produksjonsprosessen

Fc: Minimumsinvestering av gjeldende produksjonsperiode

CPA: Produksjonskostnader i kontanter

Tf: Varighet av produksjonssyklus (årlig)

Cpa

Fc = ---– x Tf

360

1. Minimum investering i ferdige produkter

Pt: Periodens investering i ferdige produkter

Cv: Årlige salgskostnader

TV: Betalingsperiode gitt til klienten

CV

Pt = ---- x TV

360

1. Minimum investering i kundekreditt.

Midler frosset av kundekreditt

Cl: Investering av perioden for kundefinansiering

V: årsomsetning

Tc: innsamlingsperiode gitt til kunder

V

Cl = --- x Tc

360

1. Minimum investering i statskassen:

Det bestemmes basert på statskassebudsjettet eller tidligere skattekontoer eller basert på utbetalinger forventet i perioden.

1. Finansiering gitt av leverandører.

Pr: kreditt gitt av leverandører

C: årets kjøp

Tp: betalingsperiode gitt av leverandører

C

Pr = ---- x Tp

360

Med alt dette vil nødvendig sirkulerende kapital (CNN) gis av:

CCN = M + FC + PT + CL + ET - PR

Grunnleggende finansieringsgrad

Følgende forhold brukes til å analysere den økonomiske balansen til et selskap: Det sammenlignes hvis CCN er riktig finansiert med permanente ressurser.

Hvor: CBF: Grunnleggende finansieringsgrad

CCN: Arbeidskapital kreves

Permanente ressurser

CBF = ----------

Faste eiendeler + CCN

Hvis CBF> 1 den faktiske CCN er større enn nødvendig, blir selskapet overfinansiert; dette fra synspunktet om solvens er positivt, men det kan ha innvirkning på lønnsomheten (CCR> CCN).

Hvis CBF <1 er den virkelige CC mindre enn nødvendig, og selskapet blir finansiert som standard (CCR <CCN).

Hvis denne situasjonen er forutsett, kan selskapet ha solvensproblemer siden det ikke vil ha generert likvide ressurser for å møte gjeldens løpetid, og det vil sannsynligvis bli tvunget til å søke eksterne ressurser på en tvungen måte.

Hvis CBF = 1 (CCN = CCR) kan det sies at selskapet er godt etablert, noe som ikke betyr at det ikke kan ha likviditetsproblemer.

Som det allerede er sagt, bør investeringer i arbeidskapital finansieres på samme måte som investeringer i anleggsmidler siden, selv om valutaene roterer raskere og blir likvide i løpet av kort tid, når disse forsvinner, vil andre oppstå på en slik måte at de alltid vil Det vil være en arbeidskapital som må finansieres permanent, denne funksjonen gir opphav til det vi kaller arbeidskapital.

Arbeidskapital er et begrep om forpliktelser knyttet til grunnleggende finansiering, snarere enn et begrep om eiendeler. For eksempel, i et selskap kan ikke arbeidskapitalen svinge mens sammensetningen av eiendeler og forpliktelser er forskjellig.

Fondets driftsbehov (NOF)

NOF = ACO - PCO ACO = Driftsmidler

PCO = Operasjonell kortsiktig gjeld

Driftsvaluta er summen av kundefordringer, pluss varelager, pluss ønsket statskasse.

Driftsstrøm er forskjellig fra nåværende regnskapsmessige eiendeler, og forskjellen ligger nøyaktig i den virkelige og ønskede statskassen. For å imøtekomme de operasjonelle behovene til selskapet, er imidlertid overflødige skyldnere som stammer fra dårlig innsamlingsstyring og overskytende varelager inkludert.

Kortsiktige driftsressurser er de som oppnås mer eller mindre automatisk, for eksempel:

Kreditt til leverandører og påløpte forpliktelser, kreditter forhandlet med banker eller utsatt betaling av leverandører for manglende overholdelse av dem vil ikke bli ansett som operasjonelle. Derfor går ikke NOF ut av balanse fordi balansen informerer om hva som eksisterer og ikke hva som trengs. Dermed representerer NOF-konseptet netto investeringsvolum generert av driften, ikke knyttet til strukturelle hensyn.

La oss se forholdet mellom påkrevd NOF og ekte FM (Real Maneuver Fund).

Hvis FM> NOF, så FM - NOF = ET (kontantoverskudd)

Hvis FM <NOF så NOF - FM = NGR (behov for forhandlede ressurser)

Hvis selskapet har økonomiske problemer fordi FM-en er for lav, er selskapet dårlig planlagt.

Hvis de økonomiske problemene kommer fra at selskapet har et overskudd av NOF, mislykkes selskapet; Det er den forventede prognosen for forhandlede ressursbehov for å kunne forhandle om disse ressursene i tide og under de beste forholdene for selskapet.

1. Diagnostisering av den kortsiktige økonomiske stillingen til Industrial Equipment Company "Marcel Bravo Sánchez" i Santiago de Cuba.

2.1 Selskapets viktigste kjennetegn.

Industrial Equipment Company "Marcel Bravo" ble opprettet ved resolusjon 234 av 1983 som et lite verksted lokalisert på Carretera Central S / n ved siden av den 4. gateterminalen, og dedikerte seg til støping av små deler til akvedukten og avløpstjenesten.; i 1984 av de oppnådde resultatene besluttet å utvide mulighetene og investerings kjører på nettstedet nå okkupert i Road Refinery Km. 6 ¹ / ₂ Santiago de Cuba, bli en workshop om Pailer for produksjon av metallkonstruksjoner og tanker industriell.

I 1987 ble Metal Packaging Workshop innlemmet, og startet den produktive start som ble konsolidert med innbygging av nye linjer, for eksempel lette modulkonstruksjoner, reparasjon av gassflasker og teknologiske og ingeniørtjenester som tilbys, for tiden forbundet med East Cycle integrert i CICLEX Industrial Group, underordnet departementet Sidero-Mechanical Industry.

• Selskapets forretningsobjekt.

1. oktober 2000, gjennom resolusjon 282/2000 fra departementet for økonomi og planlegging, godkjennes presisjonen i bedriftens formål, og ble ratifisert ved resolusjon 4 av 2001 av ministeren for den Sidero-mekaniske industrien, som godkjenner modifisering av forretningsmålet som oppført nedenfor:

Produsere og kommersialisere deler av støpejern og aluminium, basseng, metallkonstruksjoner, modulkonstruksjoner, emballasje, reparasjon og produksjon av sylindere, plastslanger, samt teknisk assistanse og salg etter tjenester.

2.1.1 Gjeldende selskapsstruktur:

• STRATEGISKE FORRETNINGSDIVISJONER:

FUNDRY: Med 68 års erfaring i markedet, fungerer det som en strategisk forretningsenhet, med produksjonslinjer i grått jern, aluminium og bronse. På grunn av kvaliteten, som er et uunnværlig krav til produktene, har den klart å komme inn i ikke bare det nasjonale markedet, men det internasjonale markedet, og eksportere en del av sine produksjoner som er sertifisert.

Hovedproduksjonene er:

• Runde og rektangulære mangler. Hydranter eller brannhydranter. Bremseklosser (stokkbil og lokomotiv). Effektive kjøkkenelementer. Pyntebein til benker.

UEN PAILERIA: Grunnlagt i 1984 for produksjon av lette jernbaneelementer, og har i dag en infrastruktur som garanterer en høy kvalitet og sikkerhet i produksjonen av komplekse strukturelle elementer som er til stede i Multipurpose Hall, Amusement Park, Cubana de Aviación kontorer, tramoya for Cabaret Tropicana og andre.

Hovedproduksjonene er:

• Metallbærende konstruksjoner brukt i forsamlinger, sivile konstruksjoner og høyteknologiske bygninger. Disse er hovedsakelig laget av varmvalset og kaldvalset stål med forskjellige profiler. Industritanker med ulik kapasitet, hovedsakelig laget av karbonstålplater i forskjellige tykkelser og med en gitt overflate med et lag med korrosjonell maling for å redusere effekten til Korrosjon og øke holdbarheten. Omkretsgjerder. Tilgangsdør med girmotor. Tårn for belysning. Kanaler for kommunikasjon av væsker, gasser eller damp. Spesialisert montering på forespørsel fra kunden. Moduler for lager og emballasje.

Denne UEN startet produksjonen av modulbygg i 1999, bare som produsenter. I år 2000 startet markedsføringen som et "Marcel Bravo" -selskap, og benyttet fra dette øyeblikket en ny teknologi bidratt av det spanske firmaet GTT MELCA, og oppnådde det året Quality Award på Expocaribe Fair, og startet dermed den produktive start og virksomheten til denne linjen som er preget av å gi raske, effektive og trygge løsninger på faste og midlertidige byggebehov, som har ført til at den har oppnådd betydelige prestasjoner på det økonomiske feltet, en innsetting i markedet og respekten for kundene.

Dette konstruksjonssystemet gjør det mulig å bygge bygninger i forskjellige dimensjoner og gulv, for eksempel den som allerede er bygget i Pesquero 3, Holguín med 1380 m ² og en annen i byggefasen, Cubalse Chain-butikken med 1 200 m ² i Guanabacoa, Havana.

UEN-PAKKING: Siden starten i 1987 produserer den containere med ulik kapasitet som tilfredsstiller behovene til kunder som med en utdypet kvalitet og finish har klart å posisjonere seg på det nasjonale markedet i en trygg og privilegert posisjon.

Den har en teknologi som gjør det mulig å diversifisere emballasjetyper:

• Åpen Lukket med eller uten innvendig lakk malt malt på forespørsel

I samarbeid med REBICE, SA, et spansk firma med anerkjent prestisje i det internasjonale markedet, installeres en ny produksjonslinje med avansert teknologi som gir en betydelig forbedring av emballasjekvaliteten.

UEN-CYLINDERS: En ny linje som ble lansert i 1999 for reparasjon av sylindere for flytende gass, som garanterer behovene til kunder som Cupet og Elf gas Cuba. På grunn av egenskapene til bruken, blir kvaliteten og sikkerheten evaluert med forseglingstester prioritert for produksjonsprosessene.

Den har en installert kapasitet til å reparere 1500 sylindre i et arbeidsskift, som kan utvides etter kundenes forespørsler.

2.2 Diagnostisering av selskapets kortsiktige økonomiske situasjon

For å utføre en uttømmende analyse av arbeidskapital, vil vi ikke bare bestemme om den øker eller reduseres med hensyn til året før; snarere vil vi stole på analysen av noen økonomiske grunner for å utdype vårt arbeid.

Gitt selskapets egenskaper, er det mer praktisk å vise beregning og tolkning av økonomiske forholdstall basert på deres innflytelse på resultatene forventet av foretaket i den analyserte perioden; uten å ta hensyn til prioriteringen gitt i gjeldende tekster av grunner. På den annen side vil sammenligninger bli gjort internt og ikke eksternt, ettersom dette selskapet er atypisk når det gjelder sine produktive egenskaper, noe som ikke tillater sammenligning med andre lignende selskaper i sin sektor på nasjonalt territorium.

Når vi vet at CT = AC –PC, kan vi se i vedlegg 6 at man i 2001 observerer en økning i arbeidskapital på grunn av en nedgang i kortsiktig gjeld (46,84%) i en lavere andel enn omløpsmidler (19,81 %) som plasserer selskapet i en fordelaktig posisjon sett fra muligheten for å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser.

Væskekapital

Hvor CL: Liquid Capital

AT: Sum eiendeler

PT: Sum forpliktelser

CL = AT - PT

CL 2001 = $ 5974385 - $ 1367567 = $ 4606818

CL 2002 = 5313907 $ - 745240 $ = 4568667 $

Væskekapitalindeks

CL

IC = -

PT

4606818 dollar

IC 2001 = ----- = 3,37 ganger

1367567 dollar

4568667 dollar

IC 2002 = ------ = 6,13 ganger

745240 dollar

I 2002 sammenlignet med 2001 observeres en betydelig økning på 2,76 ganger. Totale forpliktelser reduseres med $ 622327 på grunn av:

• Kortsiktige betalingsregninger falt med $ 127 950,83, etter hvert som vekslene som ble signert med leverandører trådte i kraft, noe som representerte 89,25% sammenlignet med basisåret. Betalbarhet (USD) reduserte med 84299,44 dollar for en 15,92% på grunn av betaling til leverandører, men den kortsiktige leverandørkontoen (MN) økte med $ 20 399,89, hvilket fremgår av kvitteringen på slutten av året for kjøp av råvarer og materialer som ble betalt i begynnelsen av 2002., som ga en verdi av $ 157500.60 som representerte 100% beviset ved fakturering i løpet av 2001 til INVERCO-klienten for arbeidet Guanabacoa Shop utført i Havana City. Mottatte lån reduserte med $ 250000,00 som representerer 83,33%,Denne reduksjonen fremgår av utbetalingen til finansinstitusjonene for kredittene de har gitt.

SOLVENCY INDEX (IS)

Omløpsmidler

Solvensindeks = --------

Kortsiktig gjeld

3025511 dollar

IS 2001 = ----- = 2,32 ganger

1303006 dollar

2426209 dollar

IS 2002 = ------ = 3,50 ganger

692706 dollar

Ved analyse av solvens har selskapet ved utgangen av 2001 2,32 dollar for å betale 1,00 dollar gjeld, og i 2002 har det 3,50 dollar til å betale en. I 2001 er likviditet i foretaket akseptabelt og kreditorer er garantert.

Solvens øker med 1,18 ganger fra ett år til et annet, med samme implikasjoner som vi så for beregningen av arbeidskapital for selskapet.

Gjennomføring av en strukturell analyse av omløpsmidler og forpliktelser for begge år, ble det funnet at selskapet strukturelt presenterer en bedre fordeling av komponentene i omløpsmidler (vedlegg 6), fra likviditetssynet i 2001 er det en økning i kontanter og kundefordringer; samt nedgangen i varelager. Når det gjelder kortsiktig gjeld (utstilling 6), observeres den grunnleggende økningen på kontoen som skal betales på kort sikt i nasjonal valuta.

ØYEBYGGENDE LIKVIDITET ELLER SURTEST

Omløpsmidler - varelager

IL = ------------–

Kortsiktig gjeld

3025511 $ - 760299 dollar

IL 2001 = ---------- = 1,74 ganger

1303006 dollar

2426209 $ - 571987 $

IL 2002 = ---------– = 2,68 ganger

692706 dollar

Ved analyse av den umiddelbare likviditeten hadde selskapet i 2001 1,74 dollar av tilgjengelige eiendeler for hver peso av kortsiktige forpliktelser, og i samme periode av 2002 økte det til $ 2,68; Dette gjenspeiler selskapets tilstrekkelighet til å dekke kortsiktige forpliktelser, det vil si i hvilken grad tilgjengelige ressurser kan oppfylle kortsiktige forpliktelser.

TURASURY REASON

Kontanter i kontanter og bank

Skattkammer = ----------–

Kortsiktig gjeld

430140 dollar

RT 20001 = ------ = 0,33

1303006 dollar

182831 dollar

RT 2002 = ------ = 0,26

692706 dollar

Imidlertid avtar statskassen med 0,07 fra det ene året til det andre etter hvert som kontanter i banken synker; selv om Cash in Cash øker, men ikke i samme andel som Cash in Bank.

SAMLINGSSYKLUS (Cc)

Kontoer og fordringer

Kopi = --------------

Kredittomsetning / 360

$ 1395855 $ 1395855

Beretning 2001 = -------- = ------- = 109 dager

$ 4596998/360 $ 12769.44

$ 1254305 $ 1254305

CC 2002 = ------- = ------ = 84 dager

$ 5349042/360 $ 14858.45

Når man tar hensyn til at vilkårene som er avtalt med klientene i flertallet, er opptil 30 dager, kan det uttales at det er vanskeligheter med innsamlingsstyring; derfor og andre salgssjefen for vårt selskap signerer i disse tilfellene en ny betalingsforpliktelse med kundene gjennom en vekslingskort som, hvis ikke oppfylles, blir solgt til banken for

fortsett til samling. I tillegg er det muligheten for å ta saker for retten og få en kjennelse til fordel som gjør det mulig å oppnå kontanter.

GJENNOMSNITT BETALINGSPERIODE (Pp)

Betalinger og betalingseffekter

Pp = ----------------

Credit Shopping / 360

758177 $ 758177 $

Side 2001 = -------- = ----- = 144 dager

$ 1899576/360 $ 5276.60

566327 dollar 566327 dollar

Pp 2002 = -------- = ----- = 92 dager

2202702/360 dollar 6118,62 dollar

Betalingssyklusen avtar med 52 dager sammenlignet med året før, selv om enheten generelt sett legger inn kontanter raskere enn det utbetaler til sine leverandører; Selv om denne situasjonen er gunstig, må foretaket fylle ut betalingsdatoene med sine leverandører, og dermed garantere en stabil forsyning av den samme.

Neste gang vil vi analysere noen grunner som beskriver driften av selskapet generelt; som viser hvordan selskapet har brukt ressursene sine.

SALGSVINST MARGIN (MUSV)

Utility Merk: Netto salg = Salg - Avkastning

MUSV = ------

Netto salg

357750 dollar

MUSV 2001 = ----- = 7,78%

4596998 dollar

301030 dollar

MUSV 2002 = ----– = 5,63%

5349042 dollar

Salgsmarginen, en innflytelsesrik faktor i selskapets økonomiske lønnsomhet, har blitt forverret. I 2000 oppnår vi for hver salgsvekt 0,0778 av overskuddet og i 2001 for hver salgsvekt får vi 0,0563 av fortjenesten, og synker fra 7,78% til 5,63%

Påvirker dette reduksjonen av verktøyene i 56,7 MP; Som den viktigste årsaken som forårsaket denne nedgangen, økte 0,03331 økningen i kostnadene etter vekt.

SOLIDITETSINDEKS (er)

Helt passivt

Er = -----–

Totalt aktiv

1367567 dollar

Er 2000 = ----- = 23%

5974385 dollar

745240 dollar

Er 2001 = ----- = 14%

5313907 dollar

Soliditetsindeksen utgjør 23% av den totale gjeld i 2000, og falt til 14% i 2001, det vil si kreditorer har $ 0,14 i risiko. For hver peso av totale ressurser som er investert i enheten, viser den at foretaket reduserer bruken av eksterne ressurser som relativt lav, men til tross for alt har selskapet god soliditet og likviditet, noe som gjør det mulig å betale gjeldene i tide.

EGENSKAPSLIGE EGENSKAP (Rp)

Nytte

Rp = -----

Heritage

357750 dollar

Rp 2001 = ----– = 0,08

4606818 dollar

301030 dollar

Rp 2002 = ----– = 0,07

4568667 dollar

Lønnsomheten til patrimony, i 2000 oppnås for hver peso som staten investerer en fortjeneste på $ 0,08, og i 2001 er den $ 0,07, og minsker med $ 0,01.

2.3. Anvendelse av teknikker for analyse og administrasjon av arbeidskapital.

2.3.1- Kontantkonverteringssyklusen

En mye brukt metode som vises i flertallet av litteraturen for analyse og administrasjon av Working Capital er bestemmelsen av kontantkonverteringssyklusen. I dette tilfellet er det hentet fra teksten: "Fundamentals of Financial Administration" av Fred Weston, som ble eksplisitt forklart i kapittel I.

Kontant konverteringssyklus. År 2001

96 dager + 109 dager - 144 dager = 61 dager

Kontant konverteringssyklus. År 2002

63 dager + 84 dager - 92 dager = 55 dager

Fra beregningene ovenfor kan nettoforsinkelsen av kontantstrømmen bestemmes i henhold til følgende forhold:

Delay Delay Delay

Kontantstrøm - mot betaling = netto

År (2001) = 205 dager - 144 dager = 61 dager

År (2002) = 147 dager - 92 dager = 55 dager

Som det kan sees i 2002, kommer kontanter inn i selskapet raskere, noe som er fordelaktig med tanke på mengden kontanter som skal opprettholdes og tilhørende vedlikeholds- og mulighetskostnader, uttrykt i potensielt tap av fortjeneste.

Beregning av kontantkrav for drift Lawrence Gitmans modell hentet fra teksten “Fundamentals of Financial Administration” bind I.

2001 2002

Kontantsyklus 61 dager 55 dager

Kontantrotasjon 5,9 ganger 6,5 ganger

Kontantrotasjonshastigheten i 2002 er 0,6 ganger høyere enn i 2001. Beregningen av kontantbehov ble bare gjort for dette året 2002, idet det ble utbetalt kontantutbetalinger i nasjonal valuta og i utenlandsk valuta.

Need for Cash Årlig kontantutlegg

For operasjoner = -------------

Kontantrotasjon

Need for Cash $ 4887,5

For operasjoner (2002) = ------ = $ 751923..08

6,5 ganger

Som et resultat av tiltak som er iverksatt og de som gradvis vil bli vedtatt av selskapet i fremtidige perioder, anslås det at kontantsyklusen som nevnte enhet kan nå er vist nedenfor. Det er nødvendig å påpeke at estimatene ble gjort basert på årsregnskapet på slutten av perioden.

Estimert kontant syklus:

Inventory Cycle + Collection Cycle - Payment Cycle = Cash Cycle at close / 2002

Estimert kontant syklus = 77 dager + 63 dager - 116 dager = 24 dager

Kontantomsetningen vil øke til: 15 ganger (360/24 dager) og kontantbehovet vil bli redusert med:

Kontantbehov Ekte	Kontantbehov Kjære	Variasjon
751923,08 dollar	325833,33 dollar	426089,75 dollar

Nedgangen beregnet ovenfor representerer en besparelse, som verdsettes til mulighetskostnaden, vil gi en ide om hva som er igjen å vinne ved å ikke investere i denne verdien. Når det gjelder økonomien vår representerer dette bedre muligheter for betaling av kortsiktige forpliktelser og kostnadene knyttet til kontantoppbevaring.

2.3.2. - Beregning av arbeidskapital og driftsfondbehov.

Utviklingen av enkelte poster i årsregnskapet, for eksempel: (kjøp, salg, varebeholdninger, skyldnere og kreditorer) skyldes den daglige utviklingen av forretningsaktiviteter, som ikke kan avgjøres på forhånd og likevel må finansieres i den grad de oppstår en eller annen; Til og med de samme, som har en sirkulerende karakter, blir disse behovene faste fordi de alltid er til stede og krever permanent finansiering. Hvis selskapet ikke tar hensyn til disse aspektene, kan det være involvert i en finanskrise, som manifesterer seg i vanskelighetene med å oppfylle sine forpliktelser og oppnå kreditt fra leverandører; som vil forårsake alvorlige problemer for utviklingen av selskapet. Men hvis disse økonomiske problemene oppstår, kan det stilles to grunnleggende spørsmål.

• Feiler ikke selskapet?

Deretter vil metoden forklart av Dr. Mariluz Gómez Rodríguez beskrevet i kapittel I bli anvendt.

Behovet for arbeidskapital avhenger av utnyttelsestiden, det vil si den tiden som går siden en monetær enhet investeres for å skaffe seg råvarer, arbeidskraft, generelle utgifter som er nødvendige for utnyttelsesprosessen til de blir gjenvunnet av salget og samling av disse. Denne prosessen er kjent som modnings- eller utnyttelsesperiode, den beregnes under hensyntagen til faser eller delperioder som utgjør den i henhold til følgende forhold:

PM = Pa + Pf + Pv + Pc - Pp

Gjennomsnittlig lager av råstoff

Pa = ---------------

Årlig forbruk / 360

$ 645078 $ 645078

Pa (2001) = ------– = ----- = 112 dager

$ 2075423/360 $ 5765,06

466854 dollar 466854 dollar

Pa (2002) = ------- = ----– = 65 dager

$ 2583333/360 $ 7175,93

Gjennomsnittlig lager av produkter i prosess

Mp = -------------------

Årlig produksjonskostnad / 360

$ 58738 $ 58738

Pf (2001) = -------- = ---- = 6 dager

$ 3286787/360 $ 9129,96

$ 84178 $ 84178

Pf (2002) = ------- = ------ = 8 dager

$ 3855136/360 $ 10708,71

Gjennomsnittlig lager av ferdige produkter

Pv = ------------------

Årlig salgskostnad / 360

94064 dollar 94064 dollar

Pv (2001) = -------- = ----- = 11 dager

$ 3125568/360 $ 8682,13

116035 dollar 116035 dollar

Pv (2002) = ------- = ----- = 11 dager

$ 3815079/360 $ 10597,44

Kundefordringer

Stk = --------------

Kredittomsetning / 360

$ 1395855 $ 1395855

Pc (2001) = -------– = ------ = 109 dager

$ 4596998/360 $ 12769.44

$ 1254305 $ 1254305

Pc (2002) = -------- = -----– = 84 dager

$ 5349042/360 $ 14858.45

Betalinger til leverandører

Pp = --------------

Shopping / 360

758177 $ 758177 $

Pp (2001) = ------– = ---- = 144 dager

$ 1899576/360 $ 5276.60

566327 dollar 566327 dollar

Pp (2002) = ------– = ----- = 92 dager

2202702/360 dollar 6118,62 dollar

Resultater oppnådd:

		UM: DAGER
perioder	2001	2002
Lagringstid Pa	112	65
Pf Produksjonsperiode	6	8
Pv-salgsperiode	elleve	elleve
Pc-samlingsperiode	109	84
Pp betalingsperiode	144	92
Modningsperiode Pm	94	76

Som det fremgår, er løpetiden i 2001 94 dager, og tiden det tar for selskapet å gjenvinne hver monetære enhet investert i produksjonsprosessen i 2002 er 76 dager, noe som reduserer syklusen med 18 dager mellom ett år og annet. Denne reduksjonen viser en forbedring i ledelsen av selskapet; som tidligere analysert i kapitlet med henvisning til selskapets økonomiske situasjon.

2.3.3- Minimum eller nødvendig arbeidskapital:

Det beregnes som:

Investering kreves Varighet

Av hver delperiode x av delperioden

Vi vil bare utføre denne beregningen for 2002.

Minste investering i råvarer.

Ca 2583333 dollar

M = - x Ta = ----– x 24 = 172222,20 dollar

360 360

Minimum investering av produkter i prosess (produksjon)

Kpa 3855136 dollar

Fc = - x Tf = ----- x 42 = $ 449765.87

• 360

Minimum investering i ferdige produkter.

NOK 3815079

Pt = --- x TV = ----– x 15 = $ 158961.62

• 360

Minimum investering i kundekreditt.

5348042 dollar

Cl = - x Tc = ----- x 30 = $ 445753,50

• 360

Finansiering gitt av leverandører.

2202702 dollar

Pr = - x Tp = ------ x 30 = $ 183558,50

• 360

Ønsket statskasse (ønsket kontant)

ET = Ønsket kontant blir tatt som beregnet etter metoden foreslått av Lawrence Gitman i forrige seksjon som utgjør: $ 751923.08.

Så:

CCN = M + Fc + Pt + Cl + Et - Pr

CCN = $ 1795067,77

Grunnleggende finansieringskoeffisient

Permanent ressurs $ 4585227 $ 4585227

CBF = ----------– = ----------– = ------ = 1.01

Netto faste eiendeler + CCN $ 2752924.16 + $ 1795067.77 $ 4547991.93

Den beregnede koeffisienten på 1,01 når man tar en verdi nær enhet indikerer at den virkelige arbeidskapitalen er tilnærmet lik den som er nødvendig, og det kan derfor konkluderes med at selskapet ikke har noen planleggingsproblemer.

På den annen side, for å vite om et selskap fungerer bra eller ikke, må de operasjonelle behovene til midler bestemmes. De beregnes som: NOF = ACO - PCO.

Operasjonelle omløpsmidler (ACO) inkluderer kundefordringer, varebeholdninger og ønskede kontanter. Operasjonell kortsiktig gjeld (PCO) inkluderer midler innhentet spontant, som beskrevet i punkt 1.

	År 2002
Omløpsmidler	2578215,49 dollar
Kortsiktig driftsforpliktelse	692706,27 dollar
Fondets driftsbehov	1885509,22 dollar
Reell arbeidskapital (Working Capital)	1733502,74 dollar

Vi må huske at NOF-konseptet er et operasjonelt konsept, ikke knyttet til strukturelle hensyn.

I vårt selskap vil det være som følger:

NOF> Working Capital

NOF i selskapet = $ 1885509.22> 1733502.74

Av ovenstående kan det konkluderes at selskapet har operasjonelle problemer. På denne måten, for å garantere en effektiv administrasjon av arbeidskapital, bør selskapet fortsette å jobbe med faktorene som påvirker hver av syklusene som angitt i avsnitt 3.1 og derved redusere kontantbehovet.

I så fall ville omberegningen av NOF ved å ta hensyn til ønsket statskasse (variasjon mellom reelle kontantbehov og estimerte effektive behov) i selskapet få:

NOF = $ 2152125.74 - $ 692706.27

NOF = $ 1459419.47

Deretter: Working Capital> NOF

1733502,74 dollar> 1459419,47

Kontantoverskudd = 274083,27 dollar

Oppnåelsen av disse målene vil gi selskapet mulighet til å utføre ledelsen med bedre økonomiske forhold uten avbrudd i produksjonsprosessen på grunn av manglende betaling til leverandørene eller økonomiske skader på grunn av forsinkede betalinger.

KONKLUSJONER

Nedenfor er hovedkonklusjonene i ingen rekkefølge av betydning:

1. I 2002 økte størrelsen på arbeidskapitalen som selskapet opererer i forhold til samme periode året før med 10 996,93 dollar pesos, noe som representerer en gunstig indikator for selskapet. Selskapet presenterer en økning i likviditet med hensyn til året ovenfor knyttet til økningen i forpliktelsene sammen med en større økning i de mer likvide kildene. Innsamlings- og betalingssykluser avtar for 2002, idet forholdet mellom begge sykluser er gunstig med tanke på tiden det tar for kontanter for å gå tilbake til firmaboksen. Disse syklusene kan ikke betraktes som tilstrekkelige hvis det tas hensyn til gjeldende innsamlings- og betalingsbestemmelser. Konklusjonen til kontanter i 2002 reduseres med 6 dager sammenlignet med 2001, noe som påvirker reduksjonen i kontanter som kreves for driften,dette betyr imidlertid ikke at dette helt og holdent skyldes bedre kortsiktig styring. Forfallsperioden for selskapet i 2002 var 76 dager. Arbeidskapitalen som kreves for året 2002 var $ 1795067,77, og den grunnleggende finansieringskoeffisienten, tilnærmet lik enhet, lar oss konkludere med at selskapet er "godt planlagt "Vedtakelse av tiltakene som er foreslått i arbeidet vil gjøre det mulig å redusere selskapets kontantsyklus med 31 dager med en påfølgende frigjøring av ressurser på $ 426089,75. Det operative behovet for midler (NOF) for selve året er $ 1885509,22 pesos, og når man sammenligner dem med arbeidskapitalen i henhold til balansen, kan det bekreftes at selskapet har "driftsproblemer".

BIBLIOGRAFI:

• Weston og Bregham. Finans i administrasjon Weston John Freed. Grunnleggende om finansforvaltningen. Del 1 Arias Madrazo Maricela: Studie og tolkning av regnskap Fernández Cepero. Modern Accounting I. Redaksjonell UTEHA. Forfattere kollektiv. Mellomregnskap 5. og 6. del. Redaksjonell MESMeigs & Meigs. Regnskap. Grunnlaget for ledelsesbeslutninger. Åttende utgave. Redaksjonell Mac Graw HillKerkach, DI Analyse av den økonomiske aktiviteten til industrielle selskaperDiagnosis for bedriftsforbedring. EEI "Marcel Bravo"

Last ned originalfilen