Forretningsøkonomiske beslutninger er rettet mot å generere formue for virksomheten, noe som oppnås hovedsakelig gjennom investeringer gjort i materielle og immaterielle eiendeler.
Støtten til disse investeringene i eiendeler avhenger i stor grad av finansieringen gitt av tredjepart. Midlene som innhentes fra dem, blir selskapets forpliktelser, som er en forpliktelse som det må overholdes på en avtalt tid.
På dette området består utfordringen til en økonomisjef på den ene siden i å bestemme hva man skal investere og i hvilken andel man skal gjøre for å oppnå høyest avkastning; og på den annen side for å sikre at kostnadene ved å bruke tredjepartspenger er minimale. Slik kompleksitet gjør det viktig å utarbeide et kapitalbudsjett som etablerer strukturen for tilgjengelige eiendeler og finansieringskilder1.
Kombinasjonen av de nevnte ferdighetene gjør det mulig å oppnå maksimal avkastning på eiendeler, det vil si en praktisk godtgjørelse i driften, og tilstrekkelig reduksjon i finansieringskostnadene. Alt dette, kort sagt, bestemmer økningen i verdien av selskapet.
Det brede handlingsområdet beskriver øker behovet for en økonomiansvarlig som utfører funksjonen til å knytte selskapets virksomhet til finansmarkedene. I store selskaper er økonomiske beslutninger i hendene på flere mennesker, hvor toppledelsen tilsvarer hierarkiet.
Det skal bemerkes at det er beslutninger som tilsvarer eierne, for eksempel om de skal investere i selskapet eller ikke, og det er andre av strategisk karakter som må tas av et administrasjonsstyre som består av pålitelige ledere av eierne. I hans hender vil være politikk for vekst, ekspansjon, salg av viktige eiendeler, fusjon med et annet selskap, finansiell og formuesstruktur og distribusjon eller tilbakeholdelse av fortjeneste.
Et selskap som kolliderer med mangelen på kontanter for å oppfylle sine forpliktelser, kan se effektiviteten minke og generere en serie negative effekter som på sikt ender med å svekke lønnsomheten. Selv når alt tyder på at virksomheten kjører på skinner, undergraver mangelfull kontanthåndtering grunnlaget for selskapet, og etterlater det i en svekket situasjon.
Hvordan investorer og kreditorer vurderer foretakets økonomiske stilling og driftsresultater vil ha innvirkning på selskapets omdømme, og vil avsløre forholdet mellom dets ytelse og den gjeldende renten.
Den økonomiske funksjonen i selskapet har utviklet seg over tid, samtidig som selskapets egen økonomi også ble utviklet og konfigurert som en vitenskapelig disiplin.
Innholdet i finansadministrasjonen har utvidet seg mer og mer, og i dag har det blitt en av de grunnleggende delene av bedriftsøkonomien.
Den analytiske studien av finans begynner virkelig på slutten av 1950-tallet. Tidligere hadde firmaets økonomiske funksjon som hovedansvar jakten på økonomiske ressurser.
Moderne finansadministrasjon må tilby passende analyseverktøy for å svare på følgende tre spørsmål2:
- Hva er de spesifikke eiendelene som et selskap må anskaffe? Hvilket samlet volum av eiendeler skal et selskap ha? Hvordan finansiere kapitalbehovet?
Disse tre utgavene er nært knyttet sammen, mengden av eiendeler vil avhenge av de spesifikke investeringsmulighetene, samt finansieringsmulighetene. Fasilitetene for å skaffe økonomiske ressurser vil igjen avhenge av mengden og kvaliteten på investeringsprosjektene de skal brukes i.
Disse tre aspektene utgjør et grunnleggende problem, som må løses i praksis.
En av de grunnleggende årsakene til svikt i visse selskaper er nettopp deres mangelfulle økonomiske struktur. Forfatterne som tar opp dette problemet har observert at utbyttepolitikken påvirker likviditeten i høy grad, i en slik grad at utdelingen av overdreven utbytte kan true selve overlevelsen i samfunnet, spesielt hvis det allerede har blitt veldig gjeld. Derfor bekymringen for jakten på en optimal økonomisk struktur og praktiseringen av en adekvat utbyttepolitikk, sentrale temaer i moderne finansadministrasjon3.
Mange forfattere mener at økonomisjefen bør kunne svare på følgende spørsmål: Hvordan skal midlene brukes? Hva slags ytelse vil de produsere? Hva slags risiko er det å bruke midlene?
Dette er spørsmål som angår bruken av midler, men bruken av økonomiske ressurser implisitt fører med seg hensynet til kilder; Avgjørelser om kapitaltilførsel kan ikke tas uavhengig av dens mulige bruksområder; og begge sett av beslutninger må være relatert til selskapets mål4.
Derfor er regnskapsinformasjon et kraftig verktøy for styring. Den intelligente bruken av denne informasjonen kan sannsynligvis bare oppnås hvis forretnings beslutningstakere forstår de essensielle aspektene ved regnskapsprosessen, som ender med et sluttprodukt, årsregnskapet og analysen av disse utsagnene, noe som gjør det mulig å kjenne til virkeligheten som ligger til grunn for den informasjonen.
Bruken av passende teknikker for å analysere årsregnskapet skal føre til en omvendt prosess for prosjektering av regnskap, opp til problemene effektene disse uttalelsene viser har generert, og derfra, gjennom en årsak-virkningsanalyse, til opphavet til disse.
Derfor er det viktig å vite og anvende et sett med teknikker for analyse av årsregnskapet. Disse teknikkene må mestres ikke bare av regnskapsførere og finansfolk, men også av andre ledere, hovedsakelig daglig leder. En administrerende direktør trenger ikke å vite hvordan man bygger regnskap hvis han vet bedre. men hvordan du analyserer det.
Analysen av årsregnskapet utgjør en måte å oppnå målene ved å forkaste kriteriet om at analysen av dem er noe begrenset til forkjølelsesdiagnose og kun forbeholdt regnskaps- og økonomispesialister.
Det er viktig for en bedriftsorganisasjon å oppdage problemer, både eksterne og interne, slik at trusler og muligheter som kommer utenfor selskapet, så vel som dens svakheter og styrker, som eksisterer internt, blir anerkjent. Du kan ikke handle på et problem før årsakene er identifisert og lokalisert.
Ved å analysere årsregnskapet kan en diagnose av selskapets økonomiske og økonomiske situasjon stilles. For at diagnosen skal være nyttig, må informasjonen som anses som relevant, brukes, analyseteknikker og den tilsvarende undersøkelsen må utføres, og det må foreslås passende tiltak for å løse problemene5.
Utgangspunktet for å kjenne til visse forretningsprinsipper - eller deres fravær - er selskapets årsregnskap: Sammendragsdata av eiendeler, forpliktelser og egenkapital presenteres i balansen, og inntektene viser resultatregnskapet. og utgifter.
Ulike instrumenter brukes på disse dokumentene for å måle virksomhetens økonomiske kapasitet, inkludert horisontal analyse, vertikal analyse og økonomiske forhold, som er beskrevet nedenfor.
Horisontal analyse
Horisontal analyse brukes til å vurdere utviklingen i et selskaps regnskap over flere år. Bedriftsatferd begynner å bli skissert ved hjelp av sammenlignende regnskap på mellom tre og ti år, som er inkludert i årsrapportene.
Fordi horisontal analyse fremhever trender på tvers av kontoer, er det relativt enkelt å identifisere områder med bred forskjell som krever mer oppmerksomhet. Disse resultatene kan sammenlignes med konkurransen for å avgjøre om problemet angår hele bransjen eller bare oppstår i selskapet.
Vertikal analyse
I den vertikale analysen brukes en vesentlig post i finansregnskapet som grunntall, og alle andre poster i den oversikten sammenlignes med den. Når du kjører en vertikal balanseanalyse, tildeles 100% til den totale eiendelen. Hver aktivakonto uttrykkes som en prosentandel av forvaltningskapitalen. Den totale forpliktelsen og egenkapitalen tildeles også 100%.
Hver konto for forpliktelser og egenkapital er uttrykt som en prosentandel av eiernes totale forpliktelser og egenkapital. I resultatregnskapet er verdien av 100% gitt til netto omsetning og alle andre poster vurderes i sammenligning med dem.
Analyse med økonomiske årsaker
Analysen av forholdstallene (forholdstallene) er den mest utbredte, bruken begynte å utvikle seg i det første tiåret av 1900-tallet, og var et av de mest brukte instrumentene for å utføre økonomisk analyse av enheter, siden de i høy grad kan måle effektiviteten og oppførselen til selskapet. Disse presenterer et bredt perspektiv av den økonomiske situasjonen, du kan spesifisere graden av likviditet, lønnsomhet, økonomisk gearing, dekning og alt som har med din aktivitet å gjøre6.
De økonomiske forholdene er sammenlignbare med konkurransen og fører til analyse av selskapenes resultater mot rivalene. Bruk og grunnleggende beregning av hver av dem blir forklart nedenfor.
De viktigste økonomiske årsakene er klassifisert i fire grupper7:
- Likviditetsforhold Aktivitetsforhold Gjeldsgrader Lønnsomhetsforhold
De to første indeksgruppene er i veldig høy grad avhengig av dataene hentet fra balansen, mens de to andre i stor grad er avhengig av dataene som vises i resultatregnskapet. De som er, arbeidskapital, etter behov.
Det må tas i betraktning at den sirkulerende kapitalen er fremskutt for den tid som er nødvendig for kjøp av råvarer, produksjonen av produktet og dets salg, og ved innsamling returnerer den i sin helhet. Men ettersom selskaper vanligvis ikke venter med å fullføre en syklus for å starte en ny, så de krever finansiering for å starte hver av disse syklusene. For å oppnå dette må de benytte seg av ekstern finansiering, uten å glemme at dette inkluderer avkastning på kort sikt.
Hvis de utelukkende var avhengige av denne typen finansiering, ville det være avbrudd i driften, siden den nevnte finansieringen må tilbakeføres til eierne deres også fortløpende. Av denne grunn trenger enheter og etterspørre permanente ressurser som kan være både deres egne og andres, for å garantere at deres betalingsforpliktelser blir oppfylt, så lenge den økonomiske løpetiden ikke er lukket.
Disse permanente ressursene som bedriftene bruker for å finansiere investeringer i omløpsmidler for å garantere at den korte syklusen eller kapitalsyklus-pengene flyter uten avbrudd, kalles arbeidskapitalen for spesialisert litteratur, derav viktigheten av studien.
Driftskapital kan defineres som omfanget av nåværende ressurser som selskapet har utover sine kortsiktige forpliktelser8. Dette er den delen av omløpsmidlene til selskapet som ikke er finansiert med nåværende kilder, men gjennom langsiktig gjeld og egenkapital (permanente økonomiske ressurser).
Det teoretiske grunnlaget som støtter bruken av arbeidskapital for å måle likviditeten til et selskap, er troen på at jo bredere margin på omløpsmidler det har for å dekke sine kortsiktige forpliktelser (PC), jo bedre vil betingelsene være på plass for å betale regningene dine når de forfaller.
Imidlertid oppstår et problem fordi det er en annen grad av likviditet knyttet til hver omløpsmiddel eller forpliktelse. Selv om selskapets omløpsmidler ikke kan konverteres til kontanter i det nøyaktige øyeblikket det trengs, jo større antall eksisterende eiendeler, jo større er sannsynligheten for at noen av dem kan konverteres til kontanter for å betale en forfalt gjeld..
Det som gir opphav til behovet for kapital er selskapets kontantstrømmer som ikke er synkronisert. Strømmene som følge av betaling av omløpsmidler er relativt forutsigbare, det er generelt kjent frem til datoen da fakturaene forfaller. Jo mer forutsigbare disse innspillene er, jo mindre arbeidskapital vil selskapet trenge9.
Hvis selskapet ikke kan opprettholde et tilfredsstillende arbeidskapital, er det sannsynlig at det blir insolvent, og enda mer at det blir tvunget til å erklære konkurs10.
Bibliografiske referanser:
1 Brealey R., Myers S.; "Grunnleggende om næringsfinansiering". Fjerde utgave. McGraw Hill. 1993.
2 Durán Herrera, JJ, "Economy and Financial Management of the Company", Ed. Pirámide, Madrid, 1992.
3 Reyes M., "Strategiske økonomiske beslutninger". Monografi for studier i Master of Finance. University of Havana. La Habana, 1999.
4 Suárez AS, “Optimale investerings- og finansieringsbeslutninger i selskapet”, femtende utgave, Ediciones Pirámide, SA, Madrid, 1993.
5 Weston JF, Brigham EF, “Fundamentals of finansiell administrasjon”, tiende utgave, McGraw Hill, Mexico, 1994.
6 Reyes, M.; "Finansiell analyse". CONFIN Digital Magazine. School of Accounting and Finance. University of Havana.
7 Sammendrag av forfattere. "Analyse og tolkning av regnskap". Forberedt på det andre økonomiske forberedelsesprogrammet for kadrer av medlemmer av National Academic Committee. Utgave: Center for Financial and Insurance Accounting Studies (CECOFIS), 2005.
8 Van Horne, J., Wachowicz, J.; "Fundamentals of Financial Management," Tiende utgave, Prentice Hall, 1998.
9 Gitman, L.; "Grunnleggende om finansadministrasjon". EMPSES Redaksjonell.
10 Demestre, A., Castells, C. og González A.; ”Teknikker for analyse av regnskap. Publicentro Publishing Group ”, 2001.
