Det mest populære streamingfirmaet i verden ble født 29. august 1997 i Scotts Valley, California, USA. Sagnet begynner da en av grunnleggerne, Reed Hastings, en mastergrad i informatikk fra Stanford University, “kom på ideen om å opprette et selskap som sendte DVDer til hjemmene deres, fordi han leide filmen Apollo 13 i en Blockbuster store og kunne ikke returnere den fordi den gikk tapt ”(iProfesional, 2017).
Etter å ha blitt bøtelagt 40 dollar, og i klar misnøye med tjenesten levert av den nedlagte Blockbuster, slo Hastings seg sammen med Marc Randolph, veteranentreprenør, aksjonær og utøvende mentor i Sillicon Balley, og fusjonerte selskapene Pure Software (opprettet av Hastings) og Atria (opprettet av Randolph), for å revolusjonere markedet og skape Kibble, et selskap som senere skulle bli NetFlix.com og til slutt bare Netflix.
I følge den følgende grafen, levert av Statista og The Business Insider, kan vi se at Netflix for året 2017 hadde 103,95 millioner abonnenter over hele verden, et tall som har vokst enormt siden 1999, da de bare hadde 0,11 millioner abonnenter.
Grafisk "Netflix fyller 20 år: Netflix-abonnenter 20 år etter grunnleggelsen"
Mye av suksessen til Netflix skyldes at de i 2007, 10 år etter grunnleggelsen, endret forretningsmodell for å distribuere alt innholdet utelukkende online. Til denne strålende bevegelsen må vi legge til det faktum at de samtidig begynte å satse på opprettelse og inkorporering av originalt innhold i deres streamingkatalog, der serier som "House of Cards", "Sense8" og "Orange Is The New Black" De har tjent Netflix milliarder av dollar, noe som har ført til at selskapet posisjonerer seg som det # 61 mest verdifulle merket i verden med en omtrentlig verdi på 20,8 milliarder dollar (Global Top 100 Brands, 2018).
Følgende økonomiske analyse vil vise Netflix årlige økonomiske situasjon fra desember 2018, med informasjon samlet inn fra pålitelige finansielle nettsteder (Investing.com og Reuters.com), dette for å diktere hvor levedyktig det er å investere i selskapet i dag. i dag og hva som har vært dens vekst sammenlignet med desember 2017.
Netflix balanse
Tabell 1. Netflix Inc. Balanse per desember 2018 (i millioner av dollar):
| Netflix Inc (NFLX) | |||
| BALANSEBLAD: Periode slutt 31/31/2018 | |||
| Totale nåværende ressurser | 9.694,00 dollar | ||
| Kontanter og kortsiktige investeringer | $ 3,794,48 | ||
| Penger | 2.572,68 dollar | ||
| Kontantekvivalenter | 1,221,80 dollar | ||
| Kortsiktige investeringer | - | ||
| Sum fordringer, netto | 5151,19 dollar | ||
| Total inventar | - | ||
| Forskuddsbetalte kostnader | - | ||
| Andre omløpsmidler, totalt | 748,47 dollar | ||
| Totalt IKKE omløpsmidler | $ 16.280,00 | ||
| Eiendom / anlegg / utstyr, totalt - netto | 418,28 dollar | ||
| Eiendom / anlegg / utstyr, totalt - brutto | 786,80 dollar | ||
| Akkumulert avskrivning, totalt | - 368,52 dollar | ||
| Goodwill, netto | - | ||
| Immaterielle ting, nett | 14.960,95 dollar | ||
| Langsiktige investeringer | - | ||
| Andre langsiktige eiendeler, totalt | 901,03 dollar | ||
| Totale eiendeler | 25.974,00 dollar | ||
| Sum kortsiktig gjeld | 6 487,00 dollar | ||
| Betalinger | 5 249,00 dollar | ||
| Påløpte kostnader | 477,42 dollar | ||
| Betalinger / Kortsiktig gjeld | - | ||
| Nåværende havn. av LT Gjeld / Kapital leieavtaler | - | ||
| Andre kortsiktige forpliktelser, totalt | 760,90 dollar | ||
| Totalt IKKE kortsiktig gjeld | 14 248,32 dollar | ||
| Total langsiktig gjeld | 10 388,06 dollar | ||
| Utsatt inntektsskatt | - | ||
| Andre forpliktelser, totalt | 3.860,26 dollar | ||
| Sum forpliktelser | 20 736,00 dollar | ||
| Sum egenkapital | 5.238,77 dollar | ||
| Vanlig lager, totalt | 2,315,99 dollar | ||
| Ekstra innbetalt kapital | - | ||
| Beholdt inntjening (akkumulert underskudd) | 2 942,36 dollar | ||
| Treasury Stock - Common | - | ||
| Urealisert gevinst (tap) | - | ||
| Annen egenkapital, totalt | - 19,58 dollar | ||
| Totalt ansvar og egenkapital | 25.974,00 dollar |
Balansen inneholder informasjon om Netflix eiendeler, gjeld og kapital. Når det gjelder eiendeler, kan vi se at immaterielle eiendeler representerer deres beste eiendel med 58% ($ 14 960,95) av forvaltningskapitalen, det andre er kundefordringer med 20% ($ 5151,19), etterfulgt av kontanter og kortsiktige investeringer med 15% ($ 3,794,48), og fjerde er dens andre langsiktige eiendeler med 3% (901,03 dollar) av den totale verdien av eiendelen. Denne informasjonen betyr at Netflix største verdi finnes i alt innholdet, både originalt og kjøpt av lisenser, som det tilbyr på sin streamingplattform (immaterielle eiendeler).
Når det gjelder forholdet mellom ansvar og kapital, kan vi se at forpliktelsen representerer 80% og kapital 20%. Innenfor disse prosentene finner vi at langsiktig gjeld representerer 40% (10 388,06 dollar), etterfulgt av kundefordringer med 20% (5 249,00 dollar), andre forpliktelser med 15% (3 860,26 dollar) og beholdt inntjening. (akkumulert underskudd) med 11% (2 942,36 dollar).
Netflix resultatregnskap
Tabell 2. Resultatregnskap fra Netflix Inc. per desember 2018 (i millioner av dollar).
| Netflix Inc (NFLX) | Periodeavslutning | salter = 100% | Periodeavslutning | % av endring | |
| Desember-18 | % | Desember-17 | |||
| (+) | inntekter | 15.794,30 dollar | 100% | 11.692,70 dollar | 35,08% |
| (-) | Kostnad for inntekter | 9.967,54 dollar | 63% | 7 659,67 dollar | |
| (=) | Brutto fortjeneste | 5.826,80 dollar | 37% | 4.033.04 dollar | |
| (-) | Selger / Generelt / Administrator. utgifter | 2.999,76 dollar | 19% | $ 2.141,59 | 40% |
| (-) | Forskning og utvikling | 1 221,81 dollar | 8% | 1.052,78 dollar | 16% |
| (-) | Andre driftsutgifter, totalt | $ - | 0% | $ - | |
| (-) | Avskrivninger | $ - | 0% | $ - | |
| (=) | Driftsinntekter | 1 605,23 dollar | 10% | 838,67 dollar | |
| (+/-) | Renteinntekter (Utgifter) | - 378,77 dollar | -to% | - $ 353,36 | |
| (+/-) | Annet, Nett | $ - | 0% | $ - | |
| (=) | Netto inntekt før skatt | 1 226,46 dollar | 8% | 485,31 dollar | |
| (-) | Avsetning for inntektsskatter | 44,12 dollar | 0% | - $ 152,71 | |
| (=) | Netto inntekt etter skatt | 1.182,34 dollar | 7% | 638,02 dollar | 85,31% |
Resultatregnskapet viser at det var en økning i salget på 35,08% sammenlignet med desember 2017. Kostnadene for salg utgjør 63% av det totale salget, så Netflix oppnådde et brutto overskudd på 37% i 2018. Administrativ, driftsmessig og avskrivning må diskonteres fra dette brutto fortjenesten for å oppnå driftsresultat, som utgjør 10% av salget.
På samme måte trekkes dette tallet fra renteinntekter og skattemessige avsetninger, som stammer fra netto inntekt etter skatt som utgjorde 7% av omsetningen. Med hensyn til desember 2017 kan vi se at det var en økning på 85,31% i dette tallet, fra 638,02 dollar til 1 182,34 millioner dollar.
Netflix kontantstrøm
Tabell 3. Netflix Inc. kontantstrøm per desember 2018 (i millioner av dollar).
| Netflix Inc (NFLX) | ||||
| KONTANTSTRØM | Periodeavslutning | Periodeavslutning | % av endring | |
| dec-18 | dec-17 | |||
| Netto inntekt / startlinje | 1.211,24 dollar | 558,93 dollar | 117% | |
| til | Kontanter fra driftsaktiviteter | - 2.680,48 dollar | - 1.785,95 dollar | femti% |
| b | Kontanter fra investeringsaktiviteter | - 339,12 dollar | 34,33 dollar | -1088% |
| c | Kontanter fra finansieringsaktiviteter | 4.048,53 dollar | 3.076.99 dollar | 32% |
| d | Valutakurseffekter | - 39,68 dollar | 29,85 dollar | -233% |
| a + b + c + d | Netto endring i kontanter | 989,25 dollar | 1 355,22 dollar | -27% |
Kontantstrøm er variasjonen av kontantstrøm og utstrømning, og brukes til å måle likviditeten til selskapet, det vil si dens evne til å generere kontanter. Når det gjelder Netflix, kan vi se at nettoinntektene økte med 117% sammenlignet med desember 2017, og gikk fra $ 558,93 til $ 1,211,24 millioner dollar.
Imidlertid gikk både kontantene fra driftsaktivitetene (kontanter samlet inn fra inntekter, utbetalinger til leverandører og ansatte osv.), Og kontantene fra dens investeringsaktiviteter i langsiktige eiendeler, fra 2017 til 2018 fra - $ 1.785,95 til henholdsvis $ 2.680.48 og $ 34.33 til - $ 339,12 millioner.
Til slutt, hvis vi tar hensyn til valutavekslingseffekten, observerer vi at til tross for at nettoinntekten var høyere i 2018, resulterte 2017 i en bedre netto endring i kontanter med 1 355,22 dollar, som utgjorde 27% av redusere for 2018 med 989,25 millioner dollar. Dette betyr at Netflix i 2018 bestemte seg for å øke investeringene i langsiktige eiendeler og øke betalingene til leverandører.
Netflix finansielle koeffisienter
Tabell 4. Finansielle koeffisienter av markedsverdi.
| VERDIERINGSFORHOLD | Selskapsnavn:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
tjenester |
| P / E-forhold: | 137,96 | 9,66 |
| Beta: | 1,39 | 1,11 |
| Pris til salg (TTM): | 9,99 | 123,63 |
| Pris å bestille (siste kvartal): | 30.12 | 1,74 |
| Pris til tastbar bok (MRQ): | 377,29 | 2,58 |
| Pris til kontantstrøm (TTM): | -58,87 | 12,46 |
P / E-forholdet er 137,96, og viser at det er stor forventning fra investorer om å generere overskudd ved å investere i Netflix. Når det gjelder beta (1,39), tillater det oss å vite at det er stor volatilitet når vi kjøper denne aksjen, noe som er positivt i oppsidemarkeder som Netflix, men hvis det er et fall i det, vil avkastningen være veldig lav eller praktisk talt null.
På den annen side indikerer koeffisientene Pris til salg (9,99) og Pris å bestille (30,12) at aksjen er overvurdert, og at verdien av Netflix-aksjen kan gi angående koeffisienten presentert av servicesektoren (123,63) mer avkastning. Koeffisientene Price to Tangible Book (377,29) og Price to Cash Flow (-58,87) viser at aksjeverdien på samme måte er overvurdert med hensyn til driftsmidlene som Netflix eier og dens kontantstrøm.
Tabell 5. Finansielle utbyttekoeffisienter.
| DIVIDENDS Ratio | Selskapsnavn:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
tjenester |
| Utbytte | 0.00% | 2,90% |
| Utbetalingsgrad (TTM): | 0.00% | 21.38% |
Netflix, som er et relativt ungt selskap, har ennå ikke utbetalt utbytte til sine aksjonærer, så utbytteutbytte og utbetalingsgrad ligger på 0%, i motsetning til de i servicesektoren, som ligger på 2,90% og 21,38% henholdsvis.
Tabell 6. Finansielle koeffisienter av økonomisk styrke.
| FINANSIELL STYRKE Ratio | Selskapsnavn:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
tjenester |
| Rask Ratio (MRQ): | 1,49 | 1,87 |
| Nåværende forhold (MRQ): | 1,49 | 2,31 |
| LT gjeld til egenkapital (MRQ): | 271,98% | 9,35% |
| Total gjeld til egenkapital (MRQ): | 395,81% | 18.99% |
| Rentedekning (TTM): | 4,24 | 7,94 |
Når det gjelder økonomisk styrke er Netflix med en ulempe sammenlignet med servicesektoren. Du har rikelig med langsiktig gjeld og gearingsnivået (LT gjeld til egenkapital) er 271,98%, sammenlignet med sektoren som er 9,35%, men du kan dekke interessene dine på en positiv måte (rentedekning på 4,24) og Det er også mulig, selv om det ikke er som konkurransen i sektoren, å dekke dets forpliktelser og kortsiktige gjeld relativt lett (Quick Ratio og Current Ratio på 1,49).
Tabell 7. Økonomiske lønnsomhetskoeffisienter.
| Lønnsomhetsgrader | Selskapsnavn:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
tjenester |
| Bruttomargin (TTM): | 36,9% | 37.92% |
| EBITD-margin (TTM) | 10,2% | 23,17% |
| Operasjonsmargin (TTM): | 10,2% | 14,17% |
| Netto fortjenestemargin (TTM): | 7,7% | 11,67% |
| Effektiv skattesats (TTM): | 3,6% | 25.93% |
Netflix har 36,9% bruttomargin etter å ha dekket sine kostnader og en driftsresultat på 10,2%. Når det gjelder skatt, betaler du omtrent 3,6% av inntekten din og har 7,7% av overskuddet etter å ha dekket kostnadene. Sammenlignet med servicesektoren er det litt under de andre selskapene i sektoren, men det skal bemerkes at det betaler mye mindre prosentvis skatt.
Tabell 8. Økonomiske effektivitetskoeffisienter.
| EFFEKTIVITETSFORHOLD | Selskapsnavn:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
tjenester |
| Inntekter / ansatt (TTM): | 2.224.594,93 dollar | 7403 860,00 dollar |
| Netto inntekt / ansatt (TTM): | 170.597,18 dollar | 688 928,00 dollar |
| Mottakbar omsetning (TTM): | 3,34 | 7,01 |
| Mottakbar omsetning (dager): | 107,83 | 51.36 |
| Inventory Turnover (TTM): | - | 19.06 |
| Varebeholdning (dager): | - | 18,89 |
| Omsetningsomsetning (TTM): | 0,61 | 0,80 |
Når det gjelder effektivitet, yter servicesektoren bedre enn Netflix i alle koeffisienter, bortsett fra varelager. Vi kan se at selskapet har en inntekt per ansatt på $ 2,224,594,93, og er mindre enn 7 403 860,00 dollar i sektoren, det samler inn sin gjeld på kreditt hver 107,83 dager, sammenlignet med sektoren der de blir samlet inn hver 51,36 dag, men har ingen fysisk beholdning Den trenger ikke en rotasjon av det samme (sammenlignet med sektoren som er 18,89 dager), så Netflix trenger ikke å bekymre seg for å stoppe beholdningen.
Tabell 9. Finansielle koeffisienter for administrativ effektivitet.
| FORVALTNINGENS EFFEKTIVITET: | Selskapsnavn:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
tjenester |
| Return on Assets (TTM): | 4,66% | 10.16% |
| Return on Investment (TTM): | 282,67% | 13,58% |
| Return on Equity (TTM): | 23,12% | 14,64% |
Når det gjelder administrativ effektivitet, presenterer Netflix bedre prosenter med hensyn til servicesektoren. Til tross for at avkastningen på eiendeler er 4,66%, en prosentandel lavere enn sektoren (10,16%), har den i avkastning på investeringer 282,67% (sektor på 13,58%), og til retur av kapital med 23,12% (sektor av 14,64%), som viser at avkastningen generert av Netflix hovedsakelig er basert på kapitalen som aksjonærene har investert og ikke så mye på selskapets eiendeler.
Konklusjon av finansiell analyse:
Etter å ha analysert Netflix årsregnskap per desember 2018, i tillegg til å sammenligne selskapets økonomiske forhold med servicesektoren, kan jeg konkludere med at Netflix er et solid og lønnsomt selskap, som vil fortsette å vokse enormt som det har gjort. i løpet av de siste 10 årene. Selv om det fremdeles ikke kan samsvare med mange av bransjens økonomiske forhold, spesielt når det kommer til strømming, leder Netflix anledningen, både i antall og i original oppretting av innhold, til industrigigantene den konkurrerer med i dag som Amazon Prime, Hulu og HBO Now.
Innlemmelsen av filmer utgitt på digitale plattformer til Oscar-nominasjoner, som nylig skjedde med Alfonso Roma's "Roma", eksklusivt for Netflix, åpner et helt annet marked enn det konvensjonelle, der produsentene satser mer på Lansering av sitt online innhold, noe som vil føre til at selskaper som har innoveret seg i denne sektoren vokser med enda større eksponentiell hastighet, som de utvilsomt vil investere i Netflix-aksjer.
referanser:
- Brandz (2018). Globale topp 100 merker. Sist tilgjengelig 14. mars 2019, fra: http://brandz.com/charting/54Coinc Blog (2018). Hvem er Netflix-konkurransen i verden? Sist tilgang 14. mars 2019, fra: https://www.coinc.es/blog/noticia/competencia-netflix-mundocom (2019). Netflix Inc (NFLX). Sist tilgang 14. mars 2019, fra: https://www.investing.com/equities/netflix-inciPofesional (2017). Netflix-historien: Hvordan grunnleggeren bygde et imperium etter å ha mistet en film fra en videobutikk. Siste tilgang 14. mars 2019, fra: https: //www.iprofesional.no / notes / 255254-internett-programvare-netflix-teknologi-video-utleie-filmer-historie-serie-fødsel-Historien-av-Netflix-som-dets grunnlegger-bevæpnet-et-imperium-etter-mister- a-movie-of-a-video club (2019). Netflix Inc (NFLX). Sist åpnet 14. mars 2019, fra:
