Når man foretar en økonomisk analyse som er anslått til fremtiden, er det alltid et element av usikkerhet knyttet til alternativene som studeres, og det er nettopp denne mangelen på sikkerhet som gjør beslutningsprosessen ganske vanskelig.
For å lette beslutningen i selskapet, kan det utføres en følsomhetsanalyse, som vil indikere variablene som har mest innvirkning på det økonomiske resultatet av et prosjekt, og som er variablene som har liten innvirkning på det endelige resultatet.
I et individuelt prosjekt må det gjøres sensitivitet med hensyn til den mest usikre parameteren; for eksempel hvis det er usikkerhet angående salgsprisen på varen som er anslått til å bli produsert, er det viktig å bestemme hvor følsom den interne renten (IRR) eller netto nåverdi (NPV) er overfor salgsprisen.. Hvis du har to eller flere alternativer, er det viktig å bestemme forholdene under hvilket det ene alternativet er bedre enn et annet.
Evalueringskriterier
Prosjekter må ta hensyn til alle aspektene som går ut på å bestemme beslutninger som påvirker selskapets økonomiske ressurser.
Du kunne se dette fenomenet med et enkelt eksempel; hvis en fabrikk for øyeblikket er ment å produsere et bestemt element manuelt. Produksjonen til hver ansatt er fem (5) enheter om dagen, og de får utbetalt 1 000 dollar per dag.
Muligheten for å anskaffe en maskin som kan produsere opptil 100 enheter per dag blir presentert, som koster $ 600 000 og har en årlig driftskostnad på $ 30 000. For det første året og hvert påfølgende år øker driftskostnadene med 15%, det krever en enkelt operatør og det anslås at det kan betales en dagslønn på omtrent $ 2500.
Bestem i hvilken grad manuelt arbeid er lønnsomt, som vil bli kalt plan A, og på hvilket tidspunkt er lønnsomt kjøp av maskinen som kan settes i verk til sin maksimale kapasitet, som vil bli kalt plan B, forutsatt en rate Mulighetsrente (TIO) på 30%.
Hvis en analyse av problemet blir utført, vil kostnadene for en vare i plan A være: 100/5 = 200 og den totale kostnaden vil bli gitt av de produserte mengdene, det vil si 200X.
For plan B vil kostnadene for arbeidskraft per produksjonsenhet bli gitt med 2500/100 = 25 og den totale kostnaden med 25X.
Men i dette må verdien av den tilsvarende årlige enhetlige kostnaden (CAUE) av produksjonen legges til, som i eksemplet vil være:
Saks skyld: 600.000 / a10¬30% + 30.000 /(0.15- 0.3) (a10¬30%) - 300.000 / S10¬30% + 25X
CAUE = 232,747 + 25X
Likevektspunktet mellom de to planene oppnås når den totale kostnaden for A tilsvarer den totale kostnaden for B. det vil si:
200X = 232,747 + 25X
X = 1.330 enheter
Følsomhetsanalyse er en viktig del av presentasjonen av nye økonomiske prosjekter i selskapet
Hvis det er konstruert en graf som tilsvarer kostnadene med antall produserte enheter, er det nødvendig å:
1. For plan A:
|
PLAN A |
|
|
X |
KOSTNADER A |
|
500 |
100000 |
|
1330 |
266000 |
|
2000 |
400000 |
2. For plan B:
|
PLAN B |
|
|
X |
KOSTNAD B |
|
500 |
245247 |
|
1330 |
266000 |
|
2000 |
282747 |
3. Ved å slå sammen kostnadsresultatene i en graf, har vi:
I grafen er det observert at for en årlig produksjon på under 1.330 enheter, er plan A bedre, og fra da av er plan B. bedre. Å ta en beslutning, basert på 1.330 enheter, er svært risikabelt, fordi enhver feil i produksjonsestimatet (bestemt av salg) kan endre beslutningen fra en plan til en annen; for en produksjon som er større enn 2000 enheter eller mindre enn 1000 enheter, vil den imidlertid være meget vellykket siden den praktisk talt blir følsom for produksjonsfeil.
Maksimal variasjon eller feil K som kan begås, uten å endre beslutningen, vil være:
K = Xe - X / X
Hvor Xe = Balansepunkt for antall produserte enheter.
X = Estimert årsproduksjon.
Hvis K har en tendens til null, vil sensitiviteten til beslutningen være veldig høy, og hvis K er stor, vil følsomheten være lav. Naturligvis er det subjektive konseptet, som avhenger av den gode vurderingen fra finansanalytikeren.
I eksemplet blir følsomhetsindeksen K beregnet:
K = 1330 - 2000/2000
K = - 0,335
K = - 33,5%
Dette betyr at en nedgang på 33,5% ikke er nok til å endre beslutningen. Hvis det antas en produksjon på 1200 enheter, vil det være nødvendig å:
K = 1330 - 1200/1200
K = 0,11
K = 11%
Dette betyr at en økning i produksjonen på 11% som tilsvarer 1 200 * 0,11 = 132 enheter ikke endrer beslutningen.
