Denne artikkelen viser resultatene som ble utført av CUBAFIN SA i 2010, alt støttet av dets regnskap: Balanse og resultatregnskap ved utgangen av 31. desember 2010. En økonomisk og finansiell analyse vil bli utført, viser i i hvert tilfelle de viktigste elementene og hvis vekt er av stor verdi enten for bedre forståelse av årsregnskapet eller for fremtidig analyse. For dette brukes følgende regnskapsprinsipper.
Regnskapsprinsipper
Når det gjelder enhetens regnskapsprinsipper, kan det hevdes at årsregnskapet er utarbeidet under det historiske kostprinsippet, i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) utstedt av International Committee on Accounting Standards (IASB). Deretter anses det at det er av stor betydning å etablere grunnlag og forutsetninger som beregningen og utarbeidelsen av årsregnskapet til CUBAFIN SA bygger på.
Selskapets funksjonelle valuta er USD (USD), som også er presentasjonsvaluta. Transaksjoner i utenlandsk valuta enn USD i løpet av året, konverteres til denne valutaen i henhold til valutakursen som er gjeldende på transaksjonstidspunktet eller til en valutakurs som tilnærmer den reelle valutakursen. Monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta på balansedagens omregningskurs omregnes etter valutakursene som gjelder på dusjdato. De resulterende gevinster eller tap innregnes i balansen.
Regnskapet som er utarbeidet i samsvar med IFRS krever at ledelsen foretar estimater og forutsetninger som påvirker de rapporterte beløpene på eiendeler og forpliktelser på datoen for dette, og de rapporterte beløpene på inntekter og utgifter i rapporteringsperioden. Faktiske resultater kan avvike fra estimatene. Anslagene brukes hovedsakelig i forhold til avsetning for tap på utlån.
I prosessen med å anvende selskapets regnskapsprinsipper foretok ledelsen ikke andre vurderinger enn de som er knyttet til estimater som kan påvirke beløpene som er innregnet i årsregnskapet vesentlig.
Når det gjelder inntektsføring, kan det argumenteres for at renter generert av lån, av innskudd i banker og av nedsatte effekter er inkludert i overskuddet når de modnes, med mindre det er velbegrunnet tvil om sannsynligheten for innkreving. Denne praksisen er kjent i økonomisk slang som: periodiseringsprinsipp. Anklagene og provisjonene på sin side blir anerkjent på tidspunktet for operasjonen eller gjennom hele dens eksistens, avhengig av arten av tjenesten som tilbys. Premie og rabatter på verdipapirer med fast dato amortiseres lineært til forfall.
Lån og forskudd, inkludert rabatter, vises etter fradrag for avsetninger. Avsetninger for tap eller rabatter på utlån opprettes når tap i virksomheten forventes å oppstå. Når det foreligger objektive bevis for at det er pådratt et verdifall i utlån og fordringer eller investeringer holdt til forfall som balanseføres til amortisert kost, blir tapets beløp vurdert til forskjellen mellom beløpet i formuesbøker og nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer, diskontert til den opprinnelige effektive renten på det finansielle eiendelen.
I tillegg anser ledere som anerkjenner risikoen i en hvilken som helst utlånsportefølje som forsvarlige å opprettholde en global avsetning for tap på utlån. Lån og forskudd kanselleres når de anses å være uopphentelige.
Når det gjelder nedsatte effekter, vises bokført verdi etter å ha betalt premie eller fratrukket eventuell rabatt. Rabatten eller premien amortiseres i resten av perioden frem til den utløper. Spesifikke avsetninger opprettes når potensielle tap blir identifisert.
Når det gjelder beredskapsreserven, bestemmer Central Bank of Cuba at det skal opprettes en minimumsreserve på 8% av det totale overskuddet for hvert år inntil den når en verdi som tilsvarer verdien av den innbetalte kapitalen. Beredskapsreserven brukes til å dekke tap og andre uønskede betingelser og er anerkjent som en allokering av gjenværende inntjening i perioden de oppstår. I tilfelle oppløsning av enheten, etter å ha dekket eventuell beredskap, vil de resterende reservene fordeles på samme måte som er etablert for fordelingen av overskudd etter fradrag for skatt.
Inntektsskatt fastsettes i samsvar med forskriftene fra Central Bank of Cuba. Enheten er underlagt skatter med en skattesats på 30%. Forpliktelsen som er bestemt for registrering av inntektsskatt brukes under denne metoden, utsatt skatt genereres av forventede fremtidige konsekvenser av midlertidige forskjeller mellom bokførte verdier og skattegrunnlag for eiendeler og forpliktelser ved bruk av skattesatsen for skatten.
Utsatt forpliktelse innregnes for midlertidige forskjeller som vil føre til skattebeløpet som skal betales i fremtidige perioder. Utsatt eiendel blir regnskapsført for midlertidige forskjeller som vil føre til skattebeløpet som skal betales i fremtidige perioder. Når det ikke er noen garanti for at den fradragsberettigede midlertidige forskjellen vil bli reversert i fremtiden, etableres ingen utsatt eiendel.
Overføringen til beredskapsreserven anses som en egenandel for skattemessige formål. Det blir behandlet som en permanent forskjell og gir derfor ikke utsatt skatteplikt.
1- ANALYSE AV RESULTATOPGAVET
Nedenfor er resultatregnskapet til CUBAFIN SA per 31. desember 2010, og viser også sammenligningen av hver post i forhold til året før.
Ved å starte resultatregnskapet, kan vi se at renteinntekten i sin helhet led en nedgang på 10% fra det ene året til det neste, hovedsakelig på grunn av fallet til nesten 20% av inntektene fra finansiering til kunder. og dokumenter diskontert som hovedoverskrifter innen totale renteinntekter, med henholdsvis 67% og 12%; Mottatt rente / produktiv aktiva blir praktisk talt doblet, sistnevnte går fra 11,85% til 23% fra det ene året til det neste, langt over 12% oppnådd for sektoren.
Inntektsstruktur - CubaFin
Det er verdt å merke seg at kommisjonens inntekter, som utgjør 14% av den totale inntekten, fikk et meget betydelig fall i år. I 2009 oppnådde foretaket en betydelig økning i å oppnå inntekter fra kommisjonen. Dette skjedde på grunn av det høye plasseringsnivået og den gode konkurranseposisjonen oppnådd i sektoren. Så for 2010 observeres et fall på mer enn 60%, med en nedgang på mer enn 2 millioner dollar i denne inntektsposten, som et direkte resultat av knappheten i operasjoner som ble utført i året, samt nedgangen i driften av åpning av Letters of Credit rygg mot rygg i utlandet. Innenfor konseptene Kommisjonens inntekter samlet av foretaket, kan vi nevne:
- Rabattprovisjon (vanligvis 1% av pålydende på brevet belastes.) Reservasjonskommisjon (kommisjon belastet kunder for å reservere et grensehonorar innenfor en rabattlinje per akseptert aksepterer før diskontering av den aktuelle effekten) Kommisjoner av garantier Kommisjoner for drift av Letters of Credit (åpning, forhandling, tilgjengelighet og andre) Provisjoner for styring av inkasso.
På den annen side reduserte rente- og kommisjonsutgiftene også omtrent 10%, ettersom kommisjonskostnader med lignende verdier forble og utgiftene som ble betalt for mottatt finansiering, reduserte omtrent 10%, mens sistnevnte opprettholdt en dominerende rolle i dette subtotalet., med en 82% forekomst på det totale spillet. Forholdet mellom betalte renter / forpliktelser med kostnader synker knapt 1% fra det ene året til det neste, og registrerer en verdi på 7%, og forblir under 9% registrert av det kubanske finanssektorgjennomsnittet.
Som et direkte resultat av nevnte manifestasjoner skjedde i inntekter og utgifter, ble et 35% fall i brutto fortjeneste i driftsoperasjoner observert, med en omtrentlig reduksjon på 2,6 millioner dollar, hovedsakelig som et direkte resultat av reduksjonen registrert i renter på grunn av rabatter og provisjoner.. Forholdet mellom innbetalte renter / renter opptjent forble på en tilsvarende verdi på 45% sammenlignet med forrige øvelse, og noen prosentpoeng lavere enn sektorgjennomsnittet (49%).
Administrasjonskostnader oppførte seg på samme måte, med svært liten signifikant variasjon generelt, var det en økning på USD 56 000, 12% i forhold til året før, forårsaket av økningen i kommunikasjon, eksterne tjenester og andre utgifter. Denne økningen var lite produktiv, siden hvis vi sammenligner den med reduksjonen på 10% av inntektene som er oppnådd, kan vi konkludere med at det var lite overvåking og kontroll med virksomhetens virksomhetsstyring i denne perioden.
Personalkostnader forblir som hovedpost innen administrasjonsutgifter og når 49%, fulgt av leasingutgifter med 19%. For bedre visualisering tilbys følgende graf (fig. 2), i tillegg til verdistabellen som oppsummerer verdiene for administrasjonsutgifter.
Administrasjonsutgifter - CubaFin
Avsetningsposten er derimot av spesiell interesse siden det er en netto utvinning av avsetninger i størrelsesorden 393 000 dollar i løpet av året som nettopp avsluttet, i stedet for en avsetning eller avsetning på 2,3 millioner slik det skjedde i forrige øvelse. Forholdet / produktive eiendeler fordoblet praktisk talt og nådde en verdi på 8,96% sammenlignet med 4,68% oppnådd ved utgangen av året før; disse verdiene er innenfor det området som teorien anbefaler for disse institusjonene. Tabellen nedenfor viser detaljerte verdier og variasjoner som oppleves i dette elementet.
Denne oppførselen har en direkte innflytelse på det endelige resultatet for året, selv om det er observert en nedgang på mer enn 35% i ordinære overskudd, skjedde det ikke det samme med resultatet oppnådd i driftsresultat, som oppførte seg veldig lik året før, med en økning på 1,4%.
Etter å ha trukket andre inntekter og utgifter for perioden, nådde vi et resultat før skatt på omtrent 4,5 millioner dollar, en verdi som er veldig lik den som ble oppnådd året før, bare 1,4% reduksjon, med veldig like og gunstige priser også, alt preget av en finansiell formidlingsmargin på mer enn 15%, godt over gjennomsnittet og verdien oppnådd i 2009. Return on Assets Index nådde 17,71%, mot 18,17% oppnådd i regnskapsåret. over er begge verdiene godt over sektorgjennomsnittet på 12%. Kapital lønnsomhetsindeksen fulgte en lignende oppførsel med verdier på 5,66% i 2010 og 5,71% i 2009, over 3% som den kubanske finanssektoren, og spesielt IFNB-ene, har i gjennomsnitt.
Beregningen av skatter kan sees i tabellen nedenfor, der et bidrag til den cubanske staten på mer enn 1243 tusen dollar er observert, og følgelig veldig lik skatten som ble betalt året før.
Som et endelig resultat av året oppnås en nettoinntekt på 3 255 000 dollar ved utgangen av 2010, en verdi som er snaut lavere enn den som ble oppnådd i 2009, med en nedgang på bare 1,62%. Mange faktorer påvirket det som er klassifisert som et tilfredsstillende resultat for foretaket, selv om mange operasjoner og finansielle produkter fortsatt var å utvikle i løpet av året. Selv om resultatene generelt var positive, forutses ikke omfanget av resultatene for den kommende perioden, ettersom resultatene oppnådd i forrige periode, som beskrevet ovenfor, har stor innflytelse på denne øvelsen. I neste kapittel kommer vi nærmere inn på disse spørsmålene.
2- ANALYSE AV BALANSE
Analysen av balansen er et grunnleggende verktøy for den økonomiske evalueringen av en enhet, siden den viser oss nøyaktig atferden og ytelsen oppnådd av en enhet i en gitt periode, slik at vi kan verdsette og analysere dyptgående varene som er oppnådd på slutten av en periode. fast bestemt.
Som et generelt kjennetegn på denne typen institusjoner, kan det nevnes at den grunnleggende tyngden innenfor totalkapitalene generelt er inneholdt i produktive eiendeler (mellom 80 og 90%), som observert ved slutten av regnskapsåret 2009. På slutten av øvelsen som vi analyserer (2010), er dessverre ikke denne strukturen tenkt.
Fra og med atferden til posten Kontanter og ekvivalenter i CUBAFIN-balansen, kan en relativt høy verdi observeres i denne posten, og oppnår en verdi på USD 42,5 millioner og en variasjon på 539% fra det ene året til det neste. Tabellen nedenfor viser oss nærmere på fordelingen av verdiene som er inkludert i dette elementet:
Fra 31. desember 2010 inkluderer saldoen på løpende kontoer i nasjonale banker bestilte overføringer til selskapets kontoer i utlandet for betaling av forpliktelser med den utenlandske aksjonæren for 25.161 tusen dollar (inkludert utbytte for $ 1.474 tusen USD), samt overføringer som er bestilt i utlandet for betaling av forpliktelser til tredjepart for USD 2.076 tusen, alle i påvente av bankdebitering, resten er fritt tilgjengelig. Det er verdt å merke seg den bevisste økningen i kontante "tilgjengeligheter", denne posten blir seksdoblet fra det ene året til det neste, med en påfølgende akkumulering av ledige midler. Dette skiller seg ut som hovedproblemet i årsregnskapet til CUBAFIN SA og vil derfor bli analysert i kapittel 3.
For en bedre forståelse og berikelse i analysen av denne posten, vises følgende kontantstrømoppstilling, som ble utført ved bruk av den indirekte metoden (basert på netto overskudd før skatt). Resultatet oppnådd i analysen din gir en mer detaljert tilnærming til kontanter og kontantekvivalenter.
Hvis vi analyserer kontantstrømmen i driftsaktiviteter, ser vi at det i regnskapsåret 2009 var en reduksjon i kontanter på omtrent USD 20,6 millioner, hovedsakelig som et resultat av en økning i aktivitetene til lån til banker og kunder. Tvert imot, i perioden 2010, selv om det er observert en økning på omtrent USD 7,5 millioner i virksomheten med lån og innskudd, er effekten forårsaket av nedgangen i lån og forskudd til kunder for en samlet verdi på 43,3 millioner avgjørende. fra USD. Alt dette, sammen med resten av varene og deres respektive variasjoner, gjør det mulig for oss å oppnå en økning på USD 36,6 millioner i kontantstrøm i driftsaktiviteter.
På den annen side opprettholdt strømmen av midler i investeringsaktiviteter en nedgang redusert med halvparten i forhold til regnskapsåret 2009, bare USD 9.695 for henholdsvis USD 18.502. Derfor er dens innvirkning på kontantstrømresultatene for perioden klassifisert som ubetydelig.
Når det gjelder kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter, er det betydelige variasjoner, siden det i 2009 var finansieringsbehov for å opprettholde den påfølgende økningen i porteføljens plassering og finansiering ble mottatt for 2 poster: 1) økning i Plikter med finansinstitusjoner og 2) Aksjonærinnskudd. I 2010 var det imidlertid bare en nedgang i den totale strømmen i finansieringsaktiviteter, siden den algebraiske summen av økningen i mottatte forpliktelser og utbetaling av utbytte viste en balanse på bare 7 824 USD.
Oppsummert var det en netto økning i kontanter og kontantekvivalenter på USD 35,8 millioner, og årsaken til dette var et kraftig fall i låneporteføljen. Alt dette førte til at kontantposten viste en samlet verdi på USD 42,5 millioner ved utgangen av året som ble avsluttet 31. desember 2010, en likviditetsgrad på 53% og 67% med hensyn til totale eiendeler, godt over verdiene oppnådd i 2009 (henholdsvis 8% og 12%). I tillegg når likviditetsindeksen 145%, vel over 82% oppnådd året før.
På den annen side økte også innskudd og utlån til banker, og viste en økning på rundt 79% i denne posten, og nesten doblet verdien fra det ene året til det neste. Denne økningen er imidlertid ikke særlig produktiv siden banklånene faktisk ble amortisert i sin helhet og kortsiktige innskudd (tidsbegrenset) ble økt med USD 8 millioner. Når vi tar i betraktning at de faste betingelsene bare har en gjennomsnittlig avkastning på 0,35% per år, sammenlignet med et gjennomsnitt på 12,4% per år oppnådd med disponering av lån, siden vi kan konkludere med at denne svingningen ikke favoriserte resultatene fra CUBAFIN i nylig avsluttet øvelse. Alt dette kan sees lettere i følgende tabell:
Oppførselen til lån og forskudd til kunder er av stor oppmerksomhet, siden denne posten generelt led en nedgang på 66%, og konkluderte 2010 med mer enn 40 millioner dollar mindre enn resultatet vist i slutten av 2009. Det viktigste er observert i nedsatte dokumenter, som falt til nesten et kvarter relativt; I tillegg har lån til kunder også redusert med omtrent 20%.
Ovennevnte tall er fordelt på følgende sektorgrupper:
Sektorgrupper - CubaFin
Oppsummert utgjør summen av varene som tidligere er sett (banklån og innskudd, og lån og forskudd til kunder) CUBAFIN-låneporteføljen, og utgjør dermed enhetens produktive eiendeler. En betydelig forverring er observert i nevnte portefølje, som vil bli nærmere undersøkt i kapittel 3. Indeksene for produktive eiendeler med hensyn til totale eiendeler og egenkapital falt til halvparten av verdien fra ett år til det neste (henholdsvis 46% og 142%); logisk, da porteføljen falt 60% og holdt de andre verdiene konstant, siden disse ugunstige resultatene oppnås i de nevnte forhold.
Resten av aktiva-postene: kundefordringer, forskuddsbetalinger og akkumulerte inntekter, varige driftsmidler og andre eiendeler, varierte ikke for mye og hadde ikke stor innvirkning på forvaltningskapitalen i CUBAFIN, og samlet bare de en%. Verdiene og variasjonene deres kan sees nedenfor:
Etter å ha analysert atferden til enhetens eiendeler, vil vi nå analysere dets forpliktelser. Blant dem skiller seg ut mottatte finansieringsobjekter, med 88% av de totale forpliktelsene. Av denne grunn viser vi nedenfor en oppsummeringstabell med de viktigste finansielle kreditorene til foretaket, hvis beløp utgjør posten Mottatt finansiering.
Som det fremgår, hviler den grunnleggende tyngden på denne posten på kredittlinjen som er gitt av Bank 1 som hovedkreditkreditor for foretaket, og nådde 97,4% av totalen. Denne betingelsen er lite gunstig fra et kommersielt synspunkt, siden det alltid er mer anbefalt at det er konkurranse og diversifisere antall leverandører. når det gjelder CUBAFIN er imidlertid denne situasjonen meget gunstig siden den viktigste finansielle kreditoren også er en partner av enheten, noe som gjør at den kan få bedre betingelser med tanke på interbankrenter og finansieringsvilkår.
Analysen av denne posten er av stor betydning, siden det faktum at det ikke har vært store variasjoner (bare en økning på 3,18% fra det ene året til det neste), utgjør et annet av hovedproblemene som CUBAFIN byr på i slutten av 2010: akkumulering og Opprettholde forpliktelser med tredjeparter i motsetning til et betydelig fall i låneporteføljen og akkumulering av kontanter. Med andre ord, det fremhever enhver aksjeeier eller utlåner følgende spørsmål: i hva eller hva brukes de overførte ressursene til ?; Hvor effektiv er enheten i bruken av nevnte ressurser ?; Vil enheten kunne returnere disse midlene på et tidspunkt? I kapittel 3 vil utviklingen av dette elementet bli analysert nærmere.
Følgelig, i tabellen vist nedenfor om leverandørgjeld, blir en lignende oppførsel observert som tidligere eksponert. Overføringer til utlandet i transitt- og utbyttegodtgjørelser har den dominerende rollen, og legger 87% til totalen. Det er over to millioner dollar i overføringer presentert i utlandet i påvente av utførelse, samt 1,4 millioner dollar i påvente av utbetaling for utbytte med den utenlandske aksjonæren.
Betalbar rente og utsatt inntekt viser resultatene vi ser nedenfor:
Renter som skal betales beregnes til forskjellige priser avhengig av valuta og løpetid for de forskjellige avsetningene, og når de utløper, blir reisen forhandlet om og renten er knyttet til hovedstolen til gjelden; den utgjør også omtrent 60% av totalen. Utsatt inntekt er på sin side den som er inkludert i inntekten frem til utløpsdatoen for den aktuelle eiendelen; Denne posten lider av en reduksjon på nesten 80% for en verdi av 3,3 millioner dollar, som ble lagt til i denne perioden og er ansvarlig for en stor del av inntekten til det samme, og bare etterlater 845 000 dollar i påvente av fremtidige regnskapsperioder..
Studien av denne varen er av spesiell interesse hvis vi tar hensyn til eksistensen av akkumulerte inntekter som skal betales for 1 308 tusen USD, det vil si hvis vi legger til denne varen med det mottatte finansieringsproduktet av 47.591 tusen dollar, og vi legger også til 2.075 tusenvis av dollar overføringer til utlandet og 1.474 tusen dollar utbetalt utbytte, ser vi at foretaket har økonomiske forpliktelser på mer enn 51 millioner dollar.
For en bedre forståelse av utviklingen av CUBAFIN SAs egenkapital vises følgende årsregnskap:
Statement of Movements in Equity viser i detalj bidragene fra samarbeidspartnerne og fordelingen av overskuddet oppnådd i perioden, i tillegg til anvendelsen av den beholdte inntjeningen i forrige periode. Det er observert at det var en kapitalisering i 2009 som nådde en verdi av USD 21 millioner aksjekapital, en situasjon som viste den høye tilliten som partnerne hadde i enheten gitt de oppnådde resultatene det året.
Per 31. desember 2010 og 2009 utgjorde den autoriserte aksjekapitalen 21 000 000 USD, bestående av 210 000 aksjer til en pålydende verdi av USD 1 000 USD hver, og ble fulltegnet og betalt (ref. 18).
I utviklingen av uforutsette vil vi ikke fordype oss i dette arbeidet, men det er verdt å merke seg at ytelsen i denne posten er veldig viktig i resultatene fra foretaket, siden enheten i disse ikke-balanserte poster kontrollerer sin faste risikovirksomhet, De viktigste er garantiene og åpningen av kredittbrev, begge veldig innflytelsesrike for å få inntekter fra provisjoner som gjenspeiles i resultatregnskapet. Det kan sees at det har vært et fall på nesten 20 millioner dollar på dette området, gitt den manglende driften og lite drift som enheten har holdt seg internasjonalt med. Dette gjenspeiler delvis reduksjonen i provisjonsinntekter.
3- RISIKOANALYSE
CUBAFIN SA gjennomfører en risikovurdering med suksess, gjennomfører en overvåkingsprosess for å identifisere dem på en tilstrekkelig og vedvarende måte. Enhetens mål i denne forbindelse er rettet mot å oppnå en passende balanse mellom risikoen og oppnådde fordeler. Bevis for dette fremheves i 0% kriminalitetsgrad oppnådd de siste årene. For å oppnå slik aktivitet, deltar enheten og kontrollerer eksponeringen for risiko fra forskjellige kanter eller analysepunkter.
Maksimal eksponering for kredittrisiko
Tabellen nedenfor viser den maksimale risikoeksponeringen for hver av komponentene i balansen, uten å ta hensyn til mottatte gevinster:
Som godt illustrert i forrige tabell, forble risikoen som tilsvarer forvaltningskapitalen med samme verdier fra en øvelse til en annen; Strukturelt skjedde det imidlertid en veldig betydelig endring hvis den grunnleggende vekten i 2009 falt på lån og rabatter (som utgjør låneporteføljen) med til sammen 70% av den totale kredittrisikoen, i 2010 er den grunnleggende vekten holdt av kontantpost med 52% av totalen. Generelt led den maksimale eksponeringen for kredittrisiko på 19%, hovedsakelig påvirket av et fall på 88% i betingede operasjoner.
Kredittrisiko
Kredittkvaliteten på finansielle eiendeler styres av foretaket ved å bruke klassifiseringsparametrene fastsatt av Central Bank of Cuba. Tabellen nedenfor viser kredittkvaliteten til finansielle eiendeler i henhold til klassifiseringskategoriene som er opprettet av Central Bank of Cuba:
Gjennomføring av en analyse fra en annen kant, kan vi hevde at kredittrisikoen falt med omtrent 20%, hovedsakelig bestemt av fallet i postene som utgjør bevilgning av lån og finansiering (plassering av låneporteføljen), og den påfølgende plassering av lån. midler i kontantposten som i forbindelse med denne analysen blir sett på som minimumsrisiko.
Likviditetsrisiko
Enheten er forpliktet til å overholde likviditetsdirektivene satt av Central Bank of Cuba i sin reguleringsfunksjon. CUBAFIN har kredittfasiliteter levert av sine aksjonærer, som gir det kortsiktig fleksibilitet i styringen av likviditeten og har egne ressurser som dekker praktisk talt alle sine behov.
Analysen av kontantposten er nært knyttet til landets likviditetssituasjon, som igjen genererer forsinkelser i overføringen av midler til utlandet, et alvorlig likviditetsproblem og fremveksten av en lukket likviditetsordning på departementets nivå.. Følgelig, selv om enheten har gunstige likviditetsforhold, er sistnevnte ikke helt reell gitt tilgjengelige begrensninger for tilgjengelige fond. Når det gjelder parametere og likviditetsforhold, utgjør foretaket imidlertid ingen alvorlig risiko.
Renterisiko
Ledelsen møtes jevnlig for å gjennomgå rentene som belastes på lån og forskudd. Låneporteføljen er hovedsakelig basert på fast rente, derfor er foretaket ikke utsatt for en betydelig risiko forbundet med svingninger i renten.
Valutarisiko
Finansiering i utenlandsk valuta som ikke er dekket av valutaforsikring blir matchet i beløp, vilkår og kurs med tilsvarende forpliktelser. Summen av eiendeler og forpliktelser denominert i en annen valuta enn den funksjonelle valutaen var som følger:
| 2010 (000 tallet) | 2009 (000 tallet) | |
| EIENDELER | 46224 | 49989 |
| passives | 46253 | 48175 |
Operasjonell risiko
Enheten ønsker ikke å eliminere operasjonell risiko, men gjennom en tilstrekkelig kontroll, overvåking og rask respons på potensielle risikomiljøer, er den i stand til å styre nevnte risiko. Kontrollene som er etablert inkluderer blant annet følgende handlinger: Adskillelse av ansvarsområder, tilganger, fullmakter, forlik, opplæring og evaluering, inkludert bruk av internrevisjon.
Virkelige verdier
Virkelig verdi representerer estimater designet for å tilnærme verdien som vil bli utvekslet i en nåværende transaksjon mellom villige parter, og det beste beviset er den noterte markedsprisen. 31. desember 2010 og 2009 var balanseført verdi av finansielle eiendeler og forpliktelser nær virkelig verdi på grunn av deres kortsiktige løpetid.
Kapitaladministrasjon
Enheten opprettholder et aktivt forvaltet kapitalbase for å dekke risikoen som ligger i virksomheten. Tilstrekkeligheten til enhetens kapital overvåkes ved å bruke, i tillegg til andre målinger, reglene og forholdstall som er fastsatt av Central Bank of Cuba i sin kapasitet som det regulerende og tilsynsorgan for det cubanske finansielle systemet. I løpet av det siste året har foretaket fullstendig oppfylt de eksterne kapitalkrav som kreves av Banco Central de Cuba.
Hovedmålet med foretakets kapitalstyring er å sikre at kravene som er fastsatt av Central Bank of Cuba er oppfylt og å opprettholde en adekvat evaluering av kredittrisiko for å støtte dens virksomhet og maksimere aksjeeierverdien.
Selskapet forvalter kapitalstrukturen eller gjør nødvendige justeringer basert på endringer i økonomiske forhold og risikoen som ligger i driften. For å opprettholde eller tilpasse kapitalstrukturen, kan foretaket justere utbyttet som utbetales til aksjonærene eller emisjonen av kapital. Det var ingen endring i mål, policyer og prosesser sammenlignet med året før.
Back to back Letters of Credit er de som åpnes i utlandet, vanligvis i Bank 1, med garantier for Letters of Credit åpnet av cubanske banker (BFI, BICSA, etc.), og med det formål å gi ytterligere garantier til kunder før sine leverandører i utlandet.
Last ned originalfilen
