For å vite om deres økonomiske situasjon på kort sikt, er mange selskaper ved mange anledninger fornøyde med analysen av de velkjente økonomiske årsakene, men av forskjellige grunner er denne analysen ufullstendig, siden et positivt resultat av det ved mange anledninger ikke er Det faller helt sammen med uttalelsen om at hvert av selskapets nåværende kontoer administreres effektivt. Å inkludere en detaljert analyse av arbeidskapital i diagnosen vil gi en bedre forståelse av administrasjonen av dine nåværende kontoer, samt identifisere mulige problemer med tanke på å rette dem i tide.
I forretningsverdenen er det helt vanlig å stille en økonomisk diagnose av økonomiledere, enten ved å kjenne til deres nåværende situasjon, foreta en investering eller bare velge å gi kreditt til del av en bank, blant andre grunner. Generelt stilles nevnte diagnose gjennom de kjente økonomiske årsakene, av uomtvistelig verdi ved evaluering av organisasjonens fortid, nåtid eller fremtid.
Bruken av finansielle forholdstall benyttes hovedsakelig som et verktøy for å kjenne blant annet til atferden til selskapet på kort sikt, derfor er det å anta at det gunstige resultatet av nevnte forhold gir selskapet pause mht. situasjonen for økonomien din, fordi den, basert på nevnte opplysninger, skal fungere effektivt og utnytte ressursene på riktig måte. Imidlertid ville det være logisk å stille spørsmål ved om resultatet som ble gitt av årsakene virkelig sammenfaller med en effektiv administrasjon i selskapet av nettokapitalen, og om det generelt vil være praktisk å bare gjøre opp med resultatet gitt av disse årsakene.
Økonomistyring på kort sikt, spesielt administrasjon av netto driftskapital, er av vital betydning sammen med adekvat styring av selskapets løpende konti i søket etter å optimalisere bruken av slike knappe økonomiske ressurser, spesielt I disse tider, når en stor økonomisk økonomisk krise er truende, som truer med å få alvorlige effekter.
Imidlertid er det fremdeles mange selskaper som ikke gjennomfører en detaljert studie av atferdskapitalen til arbeidskapitalen deres, inkludert de som ikke en gang tar hensyn til dette problemet i sine analyser. De nøyer seg med en analyse av de allerede godtatte og anerkjente økonomiske årsakene.
Analyse av økonomiske årsaker i diagnosen av selskapets økonomiske situasjon. Nok?
Når selskaper stiller en økonomisk diagnose av sin nåværende situasjon av økonomiske årsaker, kan de skaffe seg en omfattende oversikt over sin økonomiske situasjon, noe som vil tillate dem å diagnostisere blant annet stabilitet, det vil si bestemmelsen av andelen av eiendeler som er finansiert med andres kapital, betalingsevnen, det vil si tilstrekkelig eller utilstrekkelig med selskapets ressurser for å oppfylle dets kortsiktige forpliktelser, graden av effektivitet det bruker ressursene sine og evnen til å gjøre fortjeneste. Dette gjøres grunnleggende gjennom likviditets-, aktivitet, gjelds- og lønnsomhetsgrad.
Imidlertid sammenfaller ikke resultatet som er oppnådd av økonomisk grunn, med effektiv ressursbruk på kort sikt for selskapet, selv om det alltid resulterer i et termometer for hvordan situasjonen til selskapet gjør det på det tidspunktet.
I likviditetsforhold sies for eksempel at valutaen må gi mer enn 1, noe som betyr at selskapet har mer enn 1 peso omløpsmidler for å dekke 1 peso av kortsiktig gjeld, i dette tilfellet kan det For å si at selskapet har ressurser til å betale sine kortsiktige gjeld, forutsetter denne uttalelsen at selskapet effektivt administrerer regnskapet relatert til denne grunnen, det vil si at kundefordringene blir samlet inn på ønsket tid, at varelagerne er De kjøper, produserer og selger optimalt, at nivået på tilgjengelige kontanter er det selskapet krever, og at det er et tilstrekkelig nivå på kontoer som skal betales, betalt i den aktuelle perioden, og alltid utnytter fordelene med finansiering for en del av det. Imidlertid er ikke disse forutsetningene oppfylt,siden det kan være at selskapet har en høy sirkulasjonsindeks, som ikke betyr nøyaktig at det har de nødvendige ressursene for å oppfylle sine forpliktelser.
En enhet kan ha et sirkulasjonsforhold på to ganger, og likevel skyldes det at det er høye nivåer på kundefordringer og varelager, som ikke er godt nok klart å støtte et behov for kontanter på et gitt tidspunkt, til tross for at selskapet i henhold til tolkningen av resultatet av denne grunnen har selskapet mer enn nok ressurser til å møte denne situasjonen.
Syretesten og aktivitetsforholdene forbedrer denne antagelsen noe, siden førstnevnte tar hensyn til vekten som den mindre flytende eiendelen kunne ha i dette forholdet, og sistnevnte tar hensyn til tiden det tar å rotere hvert av spillene viktigere; det vil si effektivitet med selskaper bruker ressursene sine.
Imidlertid kan syretesten gi gunstige, det vil si å indikere at selskapet er i en god situasjon, så vel som årsakene til aktivitet, for å hevde at selskapet har akseptable omsetningshastigheter, forbedret fra år til år; men disse tar ikke i betraktning disse resultatene hensyn til eventuelle overskridelser av kontanter, noe som vil føre til mulighetskostnader, eller mengden av gammel gjeld i kundefordringene eller tomgangslager, hvis en kontroll av dem blir opprettet, eller hvordan Kreditt omdømmet til selskapet går.
På den annen side gir gjelds- og lønnsomhetsforholdet et mål på hvordan selskapet gjør det med hensyn til pengene fra tredjeparter som brukes i arbeidet med å generere overskudd, og når man vurderer administrasjonens effektivitet gjennom avkastningen generert ved salg og investering. Å ha en høy eller lav gjeldsgrad sier imidlertid ikke egentlig om selskapet er i en gunstig eller ugunstig situasjon med hensyn til graden av gjeld, hvis en analyse av den optimale finansieringsstrukturen som maksimerer selskapets verdi. Selv om dette er et spørsmål som går litt utenfor målet på kort sikt, er det interessant å nevne det.
Lønnsomhetsforhold derimot, til tross for deres udiskutable verdi som et mål på foretakets evne til å oppnå et tilfredsstillende overskudd og reinvestere, når du arbeider med regnskapsdata, ikke gir et reelt mål på de økonomiske ressursene kontant med de som selskapet har for å utføre sin virksomhet.
Som tidligere nevnt, økonomiske forhold er et mål på hvordan selskapets situasjon går, men de er ikke fullstendige i sin analyse, derfor kreves det også en detaljert studie av hvordan netto styring av arbeidskapitalen går. Av det samme.
Forvaltning av arbeidskapital som et mål for ressursadministrasjon på kort sikt.
Et selskap kan sies å ha en god styring av netto arbeidskapital etter å ha verifisert at hver av de grunnleggende komponentene som utgjør den, det vil si kontanter, kontoer og fordringer, og varelager administreres effektivt..
Når en effektiv styring av arbeidskapitalen er demonstrert, kan selskapet si at det har tilstrekkelig administrasjon av regnskapet på kort sikt.
Selskapet bør studere tilnærmingen til arbeidskapitalen den ønsker å bruke, det vil si hvis det foretrekker en konservativ tilnærming, med et høyt nivå av netto arbeidskapital, med lav risiko og lav lønnsomhet, eller en aggressiv en, med liten netto arbeidskapital, risikabelt, men med høyere inntekt, eller hvis du foretrekker et alternativ mellom dem, avhengig av selskapets strategier.
Du bør også gjøre en detaljert studie av oppførselen til gjeldende kontoer ved å bruke alle anbefalte teknikker for effektiv styring av dem.
Du må analysere oppførselen til kundefordringer, utføre en analyse etter saldoenes alder, evaluere mengden forfalt gjeld og bruke mer eller mindre aggressive innsamlingsteknikker, avhengig av kostnads-fordelingsgraden ved involvering av disse tiltakene., prøver alltid å utnytte alle potensialene sine basert på samlinger.
Med den detaljerte analysen av varebeholdningene kan selskapet bestemme de inaktive varelager som det har, samt prøve å selge dem, også utføre en adekvat kontroll av dem, enten ved ABC-metoden, eller ved hjelp av noen av de andre teknikkene som normalt anbefales, alltid ta hensyn til en oppdatert studie av de varelager som virkelig trengs og de som virkelig etterspørres av markedsundersøkelsen som selskapet gjør ofte.
Når det gjelder leverandørgjeld, bør selskapet prøve å bekrefte at fordelene ved ekstern finansiering blir brukt så mye som mulig, uten å neglisjere kreditt omdømmet til det samme, og alltid huske at et tilsyn i dette aspektet kan føre til kansellering av salg. av leverandøren og den påfølgende opphør av selskapets virksomhet.
Kontanter bør også analyseres, og sjekk at selskapet har bestemt kontantene som kreves av det, for å unngå overflødige kontanter som bestemmer mulighetskostnader, eller kontantmangel som gjør at selskapet mangler det på et bestemt tidspunkt.
Du bør også sjekke at kontantbudsjettet planlegges årlig der mulige overskudd eller underskudd forventes å bli presentert, og i hvilke perioder, for i tilfelle av overskudd, tenke på hva du skal investere dem, eller i tilfelle underskudd, se etter den finansieringsformen som representerer lavere kostnader.
Et eksempel…
For å demonstrere det nevnte ble et kubansk selskap valgt som eksempel, som anser det som relevant å ikke oppgi navnet sitt, spesielt siden denne informasjonen ikke i det hele tatt forstyrrer ideen om at den er ment å presentere.
Dette selskapet er produsent og markedsfører av kosmetikk, sjampo, parfyme, etc. Økonomiledere hevder at situasjonen er gunstig, og hevder at deres økonomiske indekser, selv om de ikke har en ønsket trend, fremdeles opprettholder akseptable verdier, demonstrert av de høye omsetningsnivåene som øker fra år til år.
Et sammendrag av årsakene beregnet av selskapet er vist nedenfor:
Tabell 1 Oppførsel av likviditetsforhold.
| Finansielle forholdstall |
2007 |
2008 |
| Sirkulerende grunn |
1,39 |
1,33 |
| Syre test |
0,47 |
0,43 |
| Tilgjengelig likviditet |
0,02 |
0,09 |
Kilde: self made
Tabell nr. 2 Oppførsel av aktivitetsårsakene.
| Finansielle forholdstall |
2007 |
2008 |
| Inventarrotasjon |
2,41 |
2,14 |
| Samling Rotasjon |
6,33 |
7,99 |
| Rotering av betalingene |
2,97 |
2,63 |
| Beholdningssyklus |
150 |
169 |
| Kundeforsikringssyklus |
57 |
Fire fem |
| Kontoer som skal betales |
121 |
137 |
Kilde: self made
Tabell nr. 3 Oppførsel av gjeldsgradene.
| Finansielle forholdstall |
2007 |
2008 |
| Gjeldsgrad |
66.6 |
68.93 |
| Ansvar-kapitaldekning |
52 |
49 |
| Årsak til autonomi |
33.40 |
31,07 |
| Rentedekning |
12.64 |
11.93 |
Kilde: self made
Tabell nr.4 Oppførsel av lønnsomhetsgradene.
| Finansielle forholdstall |
2007 |
2008 |
| Fortjenestemargin ved salg |
elleve |
10 |
| Økonomisk lønnsomhet |
22.75 |
22.1 |
| Økonomisk fortjeneste |
44.28 |
44.17 |
| Avkastning på totale eiendeler |
14.79 |
13.72 |
Kilde: self made
Som det fremgår av tabell nr. 1, falt likviditets- og syretest i 2008 med en ikke så betydelig verdi, ikke mer enn 0,05 ganger. Denne reduksjonen er ikke praktisk, men den er ikke alarmerende, siden den fremdeles har ressurser til å møte sine kortsiktige gjeld. Til gjengjeld økte tilgjengeligheten, selv om den ikke har en ønsket verdi, med 0,07 i 2008, takket være innsamlingsledelsen som selskapet anser som optimal.
Tabell nr. 2 viser en ikke veldig gunstig situasjon, siden syklusen for varebeholdning og betalbarhet er ganske høy. Når det gjelder varelager, oppgir selskapet at denne langsomheten hovedsakelig er forårsaket av kjennetegn ved kjøp av råvarer til sjøs fra hovedleverandøren, som er bosatt i Europa, så det forventes at ordre vil bli forsinket.. Den anser imidlertid ikke denne faktoren for å være negativ, siden det som sagt har vært en betydelig årlig økning i salget, noe som indikerer at det ikke bør være mange problemer med varelager, selv om enheten ikke unnlater å anerkjenne at indeksene og trendene deres er ikke ønsket.
Den høye betalingssyklusen viser på sin side en ganske ugunstig situasjon, ettersom tendensen til og med øker, og det er derfor klager allerede mottas fra leverandører om forsinkelser i betalinger. Denne situasjonen er anerkjent av selskapet som bekymringsfull, men ikke alarmerende, fordi selskapet, som det ble sett på av likviditetsgrunner og det økende omsetningsnivået, visstnok kan møte sine forpliktelser uten større vanskeligheter.
Innsamlingssyklusen viser et meget gunstig nivå med en tendens til å synke, noe som ifølge selskapet viser en optimal styring av kundefordringene.
Tabell nr. 3 viser gjeldsforholdene, indekser som angår selskapet noe, med tanke på at gjeldsnivået er litt høyt, og dette ifølge henne passer ikke henne på grunn av interessen hun må betale. Denne uttalelsen fremsettes uten noen gang å ha foretatt en analyse av hva som ville være den optimale finansieringsstrukturen.
Og til slutt viser tabell nr. 4 akseptable nivåer av lønnsomhet for selskapet, selv om det med en viss forverring av indeksene er falt fra det ene året til det neste, men ikke til en betydelig verdi.
Fra de tidligere indeksene har selskapet et mål på hvordan situasjonen er, det vil si at det generelt ikke har vært et godt år i forhold til 2007, siden de fleste av indeksene viser verdier med uønskede trender, som viser større vanskeligheter med lager- og betalingsrotasjoner.
Det er bemerkelsesverdig at selskapet heller ikke foretar noen undersøkelser av hva nettobrukskapitalen skal være, det vil si at den ikke vet konsekvensene av å ha en høy eller lav netto arbeidskapital.
Av økonomiske årsaker kan selskapet ha en ide om hvordan det fungerer, men kan ikke foreta en detaljert analyse av sin økonomiske situasjon på kort sikt, med tanke på å ta avgjørelser som motvirker vanskene som oppdages hvis det ikke utfører en analyse. dypt i spillene sine på kort sikt. Denne analysen kan gjøres fra analysen av administrasjonen av netto arbeidskapital.
Når denne analysen ble utført, kunne det oppdages at selskapet, når det gjelder kundefordringer, ikke hadde en så effektiv administrasjon, siden det hadde rundt 11% av gjeld med en alder på mer enn 90 dager, til tross for at de fleste av kontraktene med kundene gikk med til en periode på 60 dager, som vist i tabell nr. 5.
Tabell nr. 5 Sammendrag av kundefordringer.
| Total | 30 | 30-60 | 60-90 | 90-120 | Over 120 |
| 7607 104,86 | 4.589.794,69 | 1 690 563,4 | 516 794,27 | 184 790,49 | 625 192,01 |
Kilde: self made
Enheten iverksetter ikke tiltak for å motvirke denne situasjonen, inkludert ikke bare fortsetter å selge til disse selskapene med forsinkelser i betalingene, men åpner også nye kontrakter med dem for kommersialisering av nye produkter. Den har heller ikke foretatt noen kostnads-nytte-analyse for å støtte sine handlinger med hensyn til disse kundene som de kan hevde at de ikke gjør alvorlige tiltak med dem på grunn av mulig nedgang i salget.
Som det fremgår, i henhold til årsaken til aktivitet på samlinger, er selskapet i perfekt stand, men man kunne ikke snakke om effektivitet i dette aspektet, siden det ikke utnytter alle potensialene sine med hensyn til samlingene, og heller ikke utfører ingen studier relatert til effektene av en restriktiv politikk for dem.
Når det gjelder varelager, ble det oppdaget at det i forhold til sykluser er sant at forsinkelser ved ankomst av råvarer fra utlandet påvirker deres sakte bevegelse, men de påvirker også det høye nivået på lager som produseres ved unødvendige kjøp på grunn av manglende kontroll i varelager i lager, utdaterte studier på etterspørselen etter visse produkter som ikke lenger er foretrukket av forbrukere, og eksistensen av et stort antall ledige varelager.
Oppdagelsen av disse vanskeligheter kan bidra til at selskapet når situasjonen er kjent, kan utføre en oppdatert studie av etterspørselen etter sine produkter og en effektiv kontroll av varelagerne det har, noe som vil bidra til å redusere unødvendige innkjøp av materialer. at den ikke bruker, å selge ledige varelager til innsamlingsbedrifter for råvarer og for å unngå å kjøpe råvarer og materialer som den allerede har på lager.
Når det gjelder utbetalinger, viser indeksene en ugunstig situasjon, ettersom det er en høy syklus av betalinger med en tendens til å øke, selv med vissheten om at det er misnøye hos leverandørene, noe som viser en forverring av kreditt omdømmet til Virksomhet. I sin tur ble det med analysen gjort til administrasjon av leverandørgjeld observert at som tabell nr. 6 viser, er situasjonen med hensyn til utbetalinger mye verre, siden nesten 50% av gjeldene har en balanse mer enn 90 dager; blir etablert i 60-dagers kontrakter.
Denne forsinkelsen i utbetalinger svarer ikke i det hele tatt på en strategi i jakten på mer finansiering fra utenforstående kilder, men er et symptom på fullstendig dårlig administrasjon av betalte kontoer, og støttes ikke, slik selskapet mener, av grunnen sirkulerer, siden dens likviditet er et produkt av høye lagernivåer, og nettopp, av de ikke-betalingsnivåene det er stupt i.
Tabell nr. 6 Sammendrag av analysen etter alder av leverandørgjeld.
(I pesos).
|
Totalt utgjør betalbar |
Opptil 30 dager |
Fra 30 til 60 |
Fra 60 til 90 |
Fra 90 til 120 |
Mer enn 120 |
| 19,113,013.10 | 3,637,683.63 | 3,191,839.79 | 3,085,348.44 | 1,922,118.50 | 7,276,022.74 |
Kilde: self made
Endelig, med hensyn til kontanthåndtering, foretar ikke foretaket noen undersøkelse av hva som skal være de nødvendige kontantene som den skal føre på sin konto for å utføre hovedoperasjoner og betale kreditorene, og foretar heller ingen planlegging om hva oppførselen vil være. av kontantene dine for neste år; analyse som vil tillate deg ikke bare å vite på forhånd dine fremtidige behov eller overflødige kontanter, men også ta optimale beslutninger om hvor det ville være bedre å bruke overskuddene dine, eller hvilken finansieringskilde som vil gi deg lavere kostnader om nødvendig.
Som det kan sees med det illustrerte eksemplet, var selskapet av økonomiske årsaker i stand til å se at noe var galt, men kunne ikke vite hva som var dets vanskeligheter og omfanget av problemet. Dette kunne han bare vite gjennom en detaljert analyse av sin netto arbeidskapital, som han ikke bare kunne vite hvor problemene hans var, men også hvordan han kunne avhjelpe den.
Dette eksemplet viser nok en gang viktigheten av å inkludere i selskapets økonomiske diagnose ikke bare analysen av økonomiske forhold, men også analysen av dens netto arbeidskapital, for å vite den faktiske oppførselen til dens operasjoner på kort sikt, samt en ide om hvordan man kan motvirke problemene som blir oppdaget, og dermed oppnå effektiv styring av enhetens ressurser på kort sikt.
Avslutt
Økonomiske forholdstall gir et mål på hvordan selskapet gjør det, men ikke omfanget eller det spesifikke stedet der selskapets vanskeligheter er; Disse er ikke tilstrekkelige for å demonstrere effektiviteten som økonomiske ressurser administreres på kort sikt, og inkludering av analysen av administrasjonen av netto arbeidskapital, som er avgjørende for å fullstendig diagnostisere økonomisk situasjon på kort sikt for ethvert selskap.
Det er viktig å huske at det å ha gunstige likviditets-, aktivitets- og lønnsomhetsforhold ikke betyr at selskapet effektivt administrerer sitt løpende regnskap. Bedrifter må utføre en analyse av strategiene sine for å opprettholde et nivå av netto arbeidskapital som svarer til deres interesser i balansen, samt bestemme de optimale kontantene som trengs for driften og det tilsvarende kontantbudsjettet for å kunne forutse deres behov eller overskridelser. kontanter med nok tid til å ta de beste beslutningene.
