Innhenting av rikelig "økonomisk kapital" og gjennomføring av risikojusterte gevinsttiltak kan tildele kapital som vil være nyttig for å måle lønnsomheten og ta beslutninger om å gå inn i eller forlate en viss virksomhetslinje.
I nyere tid er det anerkjent viktigheten som risikojusterte gevinsttiltak har tatt for å måle resultatene oppnådd av organisasjoner overfor finansinstitusjoner, og det er derfor forskjellige metoder har blitt fulgt, for eksempel "Fortjeneste på eiendeler". eller "Fordelen med egne ressurser". Men perspektivet har endret seg. Før ble "Regulatory Capital" brukt som grunnlag for tildeling av kapital til hver forretningsenhet, nå brukes "Economic Capital" i stedet for "Regulatory Capital".
I jakten på å maksimere forretningsverdien må grunnlaget for å oppnå bærekraftig økonomisk avkastning være strukturert på grunnlag av risikojustert overskudd på økonomisk kapital, med forbehold om begrensningene som stilles av kravene i "Regulatory Capital".
diversifisering
Kapitalen som er målt for hver virksomhetslinje, tar ikke hensyn til effekten av diversifisering mellom forskjellige virksomheter.
Nedenfor er de forskjellige metodene for måling av økonomisk kapital og risikojusterte gevinstmål, som bør brukes til å fordele økonomisk kapital, måle lønnsomheten og ta beslutninger om å gå inn i eller gå ut fra visse bransjer.
Økonomisk kapital og risikoanalyse
- aggregering
Mange av selskapene har begynt å se markedet med et nytt perspektiv, og dette er grunnen til at de lykkes. Analyse av miljøet ved å bruke mengden risiko forbundet med aktivitetene dine kan måle uventede tap fra handelsaktiviteter. Denne teknikken kan utvides til å ta hensyn til alle fordelene, ikke bare gevinsten på grunn av verdiendringer.
Ved å ta historisk informasjon som gjør det mulig å forutsi fremtidige situasjoner og som gir en viss fordel, kan du på en eller annen måte få den statistiske fordelingen av disse fordelene, som vil reflektere virkningene av hendelsene som er forårsaket av forskjellige risikoer.
Statistisk analyse kan sette et spesifikt konfidensnivå som kan oppnås ved «Risikogevinst» -tiltak som kan tas ut for å beregne det tilsvarende nivået på økonomisk kapital.
- oppløsning
I stedet for å få et enkelt tall som reflekterer de samlede effektene av to av de forskjellige risikoene, kan risikoen vurderes separat ved bruk av spesifikke modeller, "Kapital for kredittrisiko", "Kapital for markedsrisiko" og Kapital for operasjonell risiko.
Når disse kapitalberegningene er foretatt etter type risiko, oppnås økonomisk kapital ved en enkel tillegg av faktorene.
Mange av selskapene har begynt å se markedet med et nytt perspektiv, og dette er grunnen til at de lykkes.
Økonomiske kapitaltiltak
Når det gjelder virksomhetslinjer, må tre økonomiske kapitaltiltak vurderes:
- Ikke diversifisert
Den økonomiske kapitalen som er nødvendig for å betjene hver virksomhetslinje, kan beregnes ved å bruke teknikkene beskrevet over. Imidlertid, hvis den økonomiske kapitalen til hver virksomhetslinje legges til, vil resultatet overstige den beregnede økonomiske kapitalen, dette er fordi den målte kapitalen for hver virksomhetslinje ikke tar hensyn til virkningene av diversifisering mellom forskjellige virksomheter.
- Diversified
Diversifisering oppnås gjennom porteføljeeffekten, beregnet som et mål på diversifisert økonomisk kapital.
- Marginal
Den økonomiske kapitalen i en individuell virksomhetslinje er forskjellen mellom hele bruttokapitalen og nettobeløpet etter å ha inkludert fordelene ved en virksomhetslinje. Summen av beløpene på marginalkapital er mindre enn økonomisk kapital fordi den inkluderer den delen av kapital som ikke er tildelt bestemte bransjer.
Bruk av økonomiske kapitaltiltak
- For å tildele kapital
Diversifisert kapital må brukes, da kapitalen som er tildelt en forretningsenhet vil avhenge av bidraget til hver forretningsenhet til den totale volatiliteten i markedsverdien.
Så vil det være virksomheter som mottar mindre kapital basert på bidraget de har til diversifisering, selv om de individuelt har større risiko enn andre. Fordelene er med andre ord ikke korrelert med andre bransjer, som favoriserer å opprettholde fortjenesten i forskjellige stadier av den økonomiske syklusen.
- For å måle ytelse
Ikke-diversifisert kapital vil måtte brukes, for å måle lederen av en virksomhetslinje, er det nødvendig å stole på det som er under hans kontroll, både risikoen han kan styre og fordelene han kan generere. Og fordelene ved diversifisering kan derfor ikke tilregnes det.
- For avgjørelser om inngang / utreise
I dette tilfellet vil marginalkapital måtte brukes, som måler hvor mye ekstra kapital som kreves for å gå inn i en virksomhet eller hvor mye kapital som frigjøres når du forlater en virksomhet.
