En studie av arbeidskapital er av stor betydning for intern og ekstern analyse på grunn av dens nære forhold til den normale daglige driften av en virksomhet. Utilstrekkelig arbeidskapital eller feil ledelse av den er en viktig årsak til virksomhetssvikt.
Forvaltningen av selskapets ressurser er avgjørende for dens fremgang, så vi vil vise de viktigste punktene i styringen av arbeidskapital, fordi det er dette som i stor grad måler solvensnivået og sikrer en rimelig sikkerhetsmargin for forventningene fra ledere og administratorer.
Hovedmålet med styring av arbeidskapital er å styre hvert av selskapets eiendeler og forpliktelser på en slik måte at et akseptabelt nivå opprettholdes.
Styring av arbeidskapital:
Hensikten med administrasjon av driftskapital er å administrere løpende kontoer, som inkluderer omløpsmidler og kortsiktig gjeld.
Administrasjon av arbeidskapital er en av aktivitetene som krever stor oppmerksomhet og tid deretter, siden det handler om å styre hvert av selskapets nåværende kontoer (kontanter, verdipapirer, leverandørgjeld og akkumulerte forpliktelser), for å oppnå balansen mellom graden av fortjeneste og risiko som maksimerer verdien av selskapet.
Søylene som administrasjonen av arbeidskapital bygger på støttes i den grad god forvaltning kan gjøres på likviditetsnivå, ettersom det er større marginen mellom omløpsmidlene som eies av organisasjonen og dens kortsiktig gjeld desto større er muligheten til å dekke kortsiktige forpliktelser.
Arbeidskapital:
Det er to definisjoner av arbeidskapital som ser ut til å ha blitt godtatt generelt:
- Driftskapital er overskuddet av omløpsmidler over kortsiktig gjeld, mengden av omløpsmidler som er levert av langsiktige kreditorer og av aksjonærer. Med andre ord representerer arbeidskapital mengden av omløpsmidler som ikke er levert av kortsiktige kreditorer.
Denne definisjonen er kvalitativ, siden den viser tilgjengeligheten av omløpsmidler utover kortsiktig gjeld; representerer en finansiell stabilitetsindeks eller beskyttelsesmargin for nåværende kreditorer og for fremtidig normal drift.
Den umiddelbare tilgjengeligheten av arbeidskapital avhenger av omløpsmidler som likvider, som kontanter, midlertidige investeringer, kundefordringer og varebeholdning. Når arbeidskapital er definert på denne måten, kan den ikke økes ved hjelp av lån fra banker eller ved kredittutvidelse fra kreditorer.
- Driftskapital er mengden av omløpsmidler. Denne tolkningen er kvantitativ, siden den representerer den totale mengden ressurser som brukes i normale operasjoner. I denne definisjonen anses omløpsmidler å være brutto arbeidskapital, og overskuddet av omløpsmidler over kortsiktig gjeld er netto arbeidskapital. Netto driftskapital representerer mengden av omløpsmidler som ville være igjen hvis alle kortsiktige forpliktelser ble betalt, forutsatt at det ikke var tap eller gevinst ved omregning av omløpsmidler til kontanter.
Driftskapital tilsvarer omløpsmidler.
Behov og betydning av arbeidskapital:
Opprinnelsen og behovet for arbeidskapital er basert på miljøet i selskapets kontantstrømmer som kan være forutsigbare, også basert på kunnskapen om forfallet til forpliktelsene med tredjepart og kredittvilkårene for hver enkelt. I realiteten er det som er vesentlig og komplisert forutsigelsen av fremtidig kontantstrøm, siden eiendeler som kundefordringer og varelager er elementer som på kort sikt er vanskelig å konvertere til kontanter, viser dette at mellom jo mer forutsigbar fremtidig kontantstrøm, jo mindre arbeidskapital trenger selskapet.
Hovedmålet med styring av arbeidskapital er å styre hver av selskapets omløpsmidler og forpliktelser.
Beslutningene om arbeidskapitaladministrasjon og kontrollen av dem er en av de viktigste funksjonene i finansadministrasjonen, blant dem er:
- Omløpsmidler, hovedsakelig kundefordringer og varebeholdning, representerer den høyeste investeringen i aktivainvesteringer i mange selskaper. Kortsiktig gjeld er ofte en viktig finansieringskilde, da det ofte er umulig å få lån. Arbeidskapital representerer den første forsvarslinjen for en virksomhet mot fallende salg. I møte med en nedgang i salget, trenger finansiereren lite å gjøre når det gjelder forpliktelser til anleggsmidler eller langsiktig gjeld; Imidlertid kan det gjøre mye med hensyn til kredittpolicyer, varekontroll, kundefordringer, fornye varelager raskere, vedta en mer aggressiv innkrevingspolitikk for å ha større likviditet,og betalinger kan også beskyttes for å ha en ekstra finansieringskilde.
Det teoretiske grunnlaget som støtter bruken av arbeidskapital for å måle likviditet er overbevisningen om at jo større margenen på omløpsmidler er over kortsiktig gjeld, jo bedre vilkår vil være å betale regningene når de forfaller.
Ved riktig administrering av arbeidskapital må aspekter som gjør det spesielt viktig for selskapets økonomiske helse:
- Statistikk indikerer at hoveddelen av tiden de fleste økonomiske ledere er dedikert til den daglige interne driften av selskapet, som faller inn under anvendelsesområdet for forvaltning av arbeidskapital. Omløpsmidler utgjør omtrent 60% av eiendelene Selskaps totaler - Styring av arbeidskapital er spesielt viktig for små bedrifter. Selv om disse selskapene kan minimere investeringene i anleggsmidler ved å lease anlegg og utstyr, kan de ikke unngå å investere i kontanter, kundefordringer og varebeholdning. I tillegg, fordi en liten virksomhet har begrenset tilgang til langsiktige kapitalmarkeder, bør kommersiell kreditt og kortsiktige banklån brukes solid,som påvirker arbeidskapitalen ved å øke kortsiktig gjeld.
Lønnsomhet vs. Fare.
Det sies at jo høyere risiko, jo høyere lønnsomhet, dette er basert på administrasjon av arbeidskapital på det punktet at lønnsomheten blir beregnet av fortjeneste etter utgifter kontra risikoen som bestemmes av insolvensen som selskapet muligens må betale sine forpliktelser..
Det er to måter å tjene og øke fortjenesten på:
- Øk inntektene gjennom salg Reduser kostnadene ved å betale mindre for råvarer, lønn eller tjenester som tilbys.
Dette postulatet er avgjørende for å forstå hvordan forholdet mellom lønnsomhet og risiko er kombinert med effektiv styring og utførelse av arbeidskapital.
For å reflektere over riktig administrasjon av arbeidskapital mot maksimering av overskudd og minimering av risiko, er det nødvendig å ta hensyn til følgende punkter:
- Selskapets art: det er nødvendig å lokalisere i en sosial og produktiv sammenheng, siden utviklingen av finansiell administrasjon i hver enkelt har en ulik behandling. Kapasitetskapasitet: selskaper søker alltid av naturen å avhenge av anleggsmidlene deres i større andel enn fra nåværende midler for å generere overskudd, siden de førstnevnte er de som faktisk genererer driftsresultat. Finansieringskostnader: selskaper skaffer ressurser gjennom kortsiktig gjeld og langsiktige fond, der de førstnevnte er billigere enn sekundene.
Analyse av arbeidskapital:
Tilstrekkelig arbeidskapital:
- Beskytter virksomheten mot negativ innvirkning av verdifall på omløpsmidlene. Det gjør det mulig å betale alle forpliktelser på en rettidig måte og dra nytte av kontantbetalingsrabattene. Det sikrer i høy grad opprettholdelse av selskapets kreditt og gir det som er nødvendig å håndtere nødsituasjoner som streik, flom og branner. Det gjør det mulig å holde varelager på et nivå som gjør det mulig for virksomheten å tilfredsstille kundenes behov. Det gjør selskapet i stand til å gi gunstige kredittvilkår til sine kunder. selskap for å drive sin virksomhet mer effektivt fordi det ikke skal være noen forsinkelse med å skaffe materialer, tjenester og forsyninger på grunn av kredittvansker.
Tilstrekkelig arbeidskapital gjør det også mulig for en virksomhet å tåle perioder med depresjon. I den grad omløpsmidler overstiger behovene til arbeidskapital, vil virksomheten ha overflødig arbeidskapital. Overskytende arbeidskapital kan være et resultat av:
- Utstedelse av obligasjoner eller kapitalandeler i beløp som er større enn det som er nødvendig for erverv av anleggsmidler. Salg av langsiktige poster som ikke er utskiftbare. Inntekter fra drift eller overskudd som ikke gjelder utbetaling av utbytte i kontanter, erverv av anleggsmidler og andre lignende formål.
Overdreven arbeidskapital, spesielt i form av kontanter og omsettelige verdipapirer, kan være like ugunstig som utilstrekkelig arbeidskapital på grunn av det store volumet av midler som ikke brukes produktivt. Ubrukte midler representerer tap av renter eller overskudd, stimulerer for store utbytteutbetalinger og fører ofte til investeringer i uønskede prosjekter eller unødvendig fabrikkutstyr og media. Faktisk kan tilgjengeligheten av overdreven arbeidskapital føre til uforsiktighet med tanke på kostnader og derfor ineffektivitet i driften.
KONKLUSJONER
Styring av arbeidskapital er nødvendig for å sikre driften og utviklingen av selskapet på lang sikt.
Det består av å opprettholde et passende nivå på omløpsmidler over kortsiktig gjeld, gjennom riktig investering og forvaltning av eiendeler med mer likviditet, og minimum erverv av forpliktelser.
Last ned originalfilen
