Analyse av årsaker, konsekvenser og implikasjoner avledet av avtalen mellom den colombianske regjeringen og Det internasjonale pengefondet (IMF)
Introduksjon:
Landet vil være vitne til en rekke reformer som direkte vil berøre brede sosiale grupper, som et resultat av implikasjonene som følger av avtalen som regjeringen har undertegnet med Det internasjonale pengefondet (IMF): Pensjonsalderen vil bli økt og pensjonsrettighetene vil bli redusert.; antall personer som skal betale skatt vil bli utvidet; overføringer til lokale myndigheter vil bli redusert; et stort antall tjenestemenn vil bli permittert som et resultat av omstillingen av den lokale offentlige forvaltningen, og de som klarer å bli igjen vil se reallønnen reduseres; og det offentlige økonomiske systemet vil bli privatisert.
Avtalen er ment å korrigere de makroøkonomiske ubalansene som den colombianske økonomien står overfor, og som kommer til uttrykk i en ubalanse i den eksterne sektoren og en forverring i helsesektoren i finanssektoren. Denne ubalansen betyr ikke en devaluering av valutakursen, fordi devalueringen vil bety et betydelig tap for selskaper og økonomiske grupper som er gjeld i utenlandsk valuta, og et fall i lønnsomheten for utenlandske investorer, fordi når de prøver å returnere investeringene og avkastning til internasjonale børser, må de kjøpe de dyreste valutaene, noe som vil innebære tap for å avvikle gevinsten i utenlandsk valuta.
Tiltakene og reformene implisitt av avtalen er rettet mot finanspolitisk tilpasning, noe som implisitt betyr at det ligger i den økonomiske styringen til regjeringen at makroøkonomiske ubalanser antas å stamme. Dette er grunnen til at løsningene fokuserer på en økning i skatter og en reduksjon i offentlige utgifter.
Å holde regjeringer ansvarlige for et lands makroøkonomiske ubalanser er internasjonale finansorganisasjoners visjon for å analysere utviklingslandenes problemer (Verdensbanken 1991, s.37, 152 til 154) (Davis, udatert, pp. 0 til 5). Den politiske prosessen sies å føre til et skattemessig underskudd på grunn av samfunnets motstand mot å betale skatt og ulykken om at staten må bruke mer (Inter-American Development Bank 1997), og at skattemessig ubalanse er det som forårsaker makroøkonomiske ubalanser. Her skal det bekreftes at misforholdet i finanspolitikken ser ut til å være et resultat av ubalansen i finansmarkedene, og ikke årsaken til det samme. Hvis uttalelsen er sann, bør kostnadene for justeringen falle på slike markeder og ikke for befolkningen generelt.gjennom mer skatter og lavere offentlige utgifter.
Avtalens art
Avtalen med IMF ble undertegnet i desember 1999, og dens gyldighet varer til 2002. Den består av et lån på 2,7 milliarder dollar, som vil bli utbetalt i tre år under forutsetning av at de definerte mål for finanspolitiske tilpasninger overholdes. Imidlertid er det mer enn det, og på dette punktet er det ikke nok klarhet i opinionen: Avtalen er bundet til ytterligere ressurser fra multilaterale enheter i størrelsesorden 4,2 milliarder dollar, som nødvendigvis er knyttet til nye forhold.
Målet for tilleggsressursene er ikke blitt offentlig presentert, noe som betyr at implikasjonene av avtalen ikke er helt kjent. Det som er kjent, er at $ 1.400 millioner kommer fra Verdensbanken og $ 1.700 millioner fra den interamerikanske utviklingsbanken (IDB), og at hoveddelen av slike ressurser rettes mot to programmer: (1) "Justering av finanssektoren", og (2) "Sektoral Program for Public Finance Reform" (El Espectador Newspaper, 20. desember 1999, s.1-B) eller "Public Sector Management justering".
Justeringen av finanssektoren innebærer ressurser fra Verdensbanken, IDB og Andean Development Corporation. Det Verdensbanken rapporterer om dette lånet (gjennom sin hjemmeside) er at det tar sikte på å utdype reformene som er innført i sektoren siden 1991 med sikte på frigjøring av finanssektoren, som innebar eliminering av kontroller og forskrifter for sektoren, demontering av utviklingskreditt, frihet til å opprette finansielle grupper, frihet i bevegelse av internasjonal kapital og drift av det internasjonale valutamarkedet som i nyere tid hadde vært et statlig monopol.
Lånet, i tillegg til å utdype de nevnte reformene, inkluderer privatisering av deres offisielle enheter eller eliminering av dem, styrking av tilsynskapasiteten til superbanken og Fogafin, og ressurser til å rekapitalisere systemet for å tillate det å fortsette å driftes av private agenter.
Kreditten som rettes mot justering av offentlig sektor er orientert for å støtte utfyllende tiltak enn dem som er innlemmet i avtalen med IMF. I dette tilfellet styrkes administrasjonen av nasjonale skatter (et tiltak som kompletterer økningen i skatter som er forutsatt i avtalen med IMF), tilsyn med mekanismene for programmering og kontroll av utgifter for å unngå overflod av dem og tillate finanspolitisk disiplin, og overvåking av offentlig gjeld.
En vanlig ting med disse kredittene, sammen med avtalen med IMF, er at disse ressursene er orientert for å finansiere generelle utgifter integrert i vedtakelsen av retningslinjer, til tross for at de er ressurser som har opprinnelse i utenlandsk valuta. De finansierer ikke infrastrukturarbeid eller den eksterne komponenten i investeringsprosjekter. Dermed brukes dollar som kommer gjennom nevnte virksomhet sammen for å finansiere kravene i betalingsbalansen for å betale forpliktelsene ervervet med internasjonal kapital. Dette er betydningen av forhandlingene om både avtalen og de kreditter som det er henvist til.
For monetære og finanspolitiske myndigheter oppstår behovet for avtalen med fondet som en konsekvens av forverring av den eksterne sektoren og krisen i det colombianske finanssystemet. Den ytre forverringen var tydelig med fallet av valutakursbåndet, som ble forlatt i slutten av september 1999, og demonstrerte Banco de la Repúblicas manglende evne til å opprettholde verdien av valutakursen og å stoppe en flukt med privat kapital (p.20) som hadde blitt presentert siden midten av 1997, som en reaksjon på finanskrisen i Sørøst-Asia og bevis på en for stor gjeld i den colombianske økonomien (Kalmanovitz 1999).
Den eksterne og økonomiske forverringen førte til at styret i Banco de la República (som inkluderer finansministeren) i første halvår 1999 krevde et program for avtale med IMF som ble ferdigstilt på slutten av det året. Dette ble uttrykt av Antonio Hernández, styremedlem: «vi møtte president Pastrana i palasset, søndag 27. juni (1999). Hele styrets betingelse var at det nye makroøkonomiske programmet skulle bli avslørt på grunnlag at regjeringen lovet å gå til Det internasjonale pengefondet. Regjeringen så at dette var uunngåelig gitt den nervøse økonomien og internasjonale markeder. Det var nødvendig å avslutte (sic) spekulasjonene og uroligheten i valutakursen ».
Den sentrale bekymringen for monetær myndighet på dette tidspunktet var den private sektorens gjeld. Dette ble uttrykt av et annet styremedlem, Leonardo Villar, i samme rapport. Han påpekte at privat gjeld den gang var verdt USD 16 000 millioner, omtrent 40% av den totale gjelden (ekstern og intern) for alle colombianere. En devaluering av valutakursen ville påvirke balansen for store selskaper og økonomiske grupper som er gjeld i utenlandsk valuta, og dette var årsaken til at mer enn 3 milliarder dollar av internasjonale reserver brant, og forsøkte å ubrukelig forsvare valutakursbåndet som prøvde å dollaren vil ikke overstige de forventede nivåene.
Ikke bare det. Finansielle investorer ville også tapt ved å prøve å returnere kapitalen og avkastningen hvis valutakursen ble devaluert. Faktisk var tapet av internasjonale reserver som fulgte svikt i valutakursbåndet presset fra nevnte investorer til å ta ut kapitalen før dollaren forlot båndtaket, noe som paradoksalt nok genererte mer press på dollaren. Hvis dollaren steg over taket, ville investorene måtte kjøpe dem dyrere enn forventet, og dermed straffe lønnsomheten deres målt i utenlandsk valuta. De ville gi tap.
Dette er grunnen til at det internasjonale finansmiljøet krevde makroøkonomiske justeringer og risikovurderingsselskapene nedgraderte landet. For å trylle frem denne situasjonen var det behov for ressursene til IMF og multilaterale banker. Men paradoksalt nok hadde landet mistet kontrollen over valutakursen i mangel av instrumenter for å kontrollere eksterne variabler, noe som gjorde landet utsatt for svingningene i internasjonal finansiell kapital.
I mangel av kontroller, var den eneste måten å gjenvinne den eksterne og økonomiske balansen å komprimere den interne etterspørselen via en finanspolitisk justering. I den grad innenlandsk etterspørsel reduseres, kan nasjonal produksjon som ikke lenger konsumeres, utføres i eksterne markeder, og dermed generere den nødvendige valutakursen for kapitalmarkeder for å tjene penger i utenlandsk valuta.
Og faktum er at verken regjeringen eller banken hadde instrumenter for å håndtere valutaspenninger, fordi på begynnelsen av nittitallet var valutakontroll eliminert og det utenlandske investeringsregimet hadde blitt frigjort, i kraft av hvilken hovedstaden De har gått inn og forlatt uten begrensninger og reist gjennom private kretsløp. Dette skyldes først og fremst fordi bevegelsen av valutaer drives av private agenter som unnslipper statskontroll; Dette er konsekvensen av eliminering av valutakontrollen (nevnte kontroll innebar at regjeringen gjennom Banco de la República hadde monopol på valutamarkedet). For det andre fordi begrensningene for utenlandske investeringer ble fjernet, noe som innebar å åpne for investeringer av økonomisk karakter,som i stor grad tok form av kortsiktige porteføljeinvesteringer (svelge hovedsteder), som kommer inn og forlater en masse, ifølge markedssignaler, og som produserer plutselige økonomiske ustabiliteter som slipper unna myndighetenes mulighet til å kontrollere økonomisk (Jované 1999).
Fraværet av instrumenter for å kontrollere eksterne variabler gjør landet utsatt for svingningene i internasjonal finanskapital. I mangel av kontroller, er den eneste måten å gjenvinne de eksterne og økonomiske saldene ved å komprimere intern etterspørsel via finanspolitisk justering. I den grad innenlandsk etterspørsel reduseres, kan nasjonal produksjon som ikke lenger konsumeres, utføres i eksterne markeder, og dermed generere den nødvendige valutakursen for kapitalmarkeder for å tjene penger i utenlandsk valuta.
Finanspolitisk tilpasning krevde imidlertid politiske betingelser for at den ble konkretisert, og det er der avtalen med IMF og kreditter med de multilaterale bankene spiller inn. I denne delen kan de ytre konsekvensene differensieres fra de interne. Når det gjelder førstnevnte, tjener avtalen til å roe de internasjonale finansmarkedene. Når det gjelder sistnevnte, tjener avtalen til å presentere finanspolitiske reformer, som har høye politiske kostnader på grunn av interessene som blir berørt, som en nødvendighet for å opprettholde normale økonomiske forbindelser med det internasjonale finansmiljøet, som hadde manifestert seg gjennom vurderingen fra risikovurderingsselskapene om at den økonomiske ustabiliteten i den colombianske økonomien hadde økt på grunn av dens makroøkonomiske ubalanser.
Disse firmaene begynte å produsere disse varslene fra øyeblikket av den sørøstasiatiske krisen i juni 1997, noe som vakte tvil om stabiliteten i fremvoksende markeder, deriblant Colombia. Allerede i 1998 ble landrisikovurderingen senket i internasjonale markeder, noe som truet tapet av tradisjonen om å være Colombia som et økonomisk solid land og kompatibel betaler av ekstern gjeld. Dette gjenspeiles i en flyt av privat kapital og en økning i vanskeligheter med å få tilgang til internasjonale finansmarkeder.
Da avtalen var nådd, roet de finansielle kapitalmarkedene seg ned og tilgangen til dem ble gjenopprettet, fordi det på den ene siden var garantert at den nødvendige makroøkonomiske politikken ville bli vedtatt for å gjenopprette de tapte likevektene. Kvartalsmål i denne forbindelse må være oppfylt, som utbetalingen av IMFs ressurser vil bli underlagt. På den andre siden fordi det gjorde det mulig å ha en buffer av ressurser (finansiert med ressurser lånt ut av IMF) for betaling av ekstern gjeld, i tilfelle den eksterne forverringen forbruker landets internasjonale reserver.
Tapet av reserver kan oppstå til tross for oppnåelsen av makrobalanse, hvis det er en massiv flykapital samtidig som en avslutning av tilgangskilder for internasjonal finansiering for offentlig sektor. Dette kan for eksempel skje hvis "boom" av den amerikanske økonomien brått stoppes, noe som påvirker kapitalmarkedene. Det er tegn som peker i den retningen, som for eksempel de nylige uttalelsene fra Alan Greenspan, president for Federal Reserve Bank of the United States (sentralbanken), for å øke de amerikanske rentene for gradvis å tømme ut finansiell boble »på verdien av finansielle eiendeler.
Faktisk er det i Colombia en hovedreise i størrelsesorden 6000 millioner dollar. Det er ingen garanti for at privat kapital ikke vil fortsette å rømme, og at den nasjonale regjeringen ikke vil fortsette å ha tilgang til internasjonal gjeld. Det er mulig at landet står overfor en valutakrise. Hvis dette ikke var tilfelle, hvorfor ble det fremforhandlet en avtale med IMF? Som kjent er avtalene med nevnte instans å avverge denne typen kriser.
I denne retningen har avtalen, fra økonomisk synspunkt, som mål å tillate eksterne investorer å sikre at det er nødvendig likviditet til å finansiere avgangen, samtidig som den garanterer stabiliteten i valutakursen, på en slik måte at den økonomiske gevinsten bevares. blir tilbakeført til valutaer. Hvis dollaren er devaluert vil investorer med de samme pesos kjøpe mindre dollar og vil derfor ha et økonomisk tap når de prøver å overføre overskuddet i utlandet.
At avtalen er laget for å lette utstrømningen av kapital kan sees i lånevilkårene, som underlig nok ikke fremgår av teksten til avtalen som er offentliggjort, som lyder ordrett slik: Ministerio de Hacienda 1999c:
- "Lånevilkår: Myndighetene kan benytte seg av det forespurte beløpet (av ressurser) i henhold til den fastsatte planen, bortsett fra når Colombia:" Forsinkelser i eksterne betalinger fra offentlig sektor. "Innføre eller intensivere begrensninger for betalinger og overføringer av nåværende internasjonale transaksjoner ».
Dette siste punktet viser til det faktum at det ikke kan innføres begrensninger i overføringer av ressurser som er gjort i utlandet for å betale utenlandske kreditorer eller investorer. Og for å lette slike overføringer, tar IMF-ressursene form av en slags kassekreditt. Dette betyr at de vil være tilgjengelige for å dekke landets økonomiske forpliktelser, men de vil ikke være tilgjengelige for å finansiere statlige utgifter.
Denne konklusjonen følger av en av betingelsene i avtalen (og som paradoksalt nok heller ikke fremkommer i den avslørte avtalen), som sier at ressursene vil bli brukt "til å styrke de internasjonale reservene til Banco de la República for å oppfylle kortsiktige forpliktelser og garantere utvekslingsstabilitet i landet ». Med andre ord, det er egne ressurser som utkast kan gjøres for å garantere de økonomiske forpliktelsene som er angitt ovenfor, men de er ikke ressurser som kan brukes til å finansiere nasjonalbudsjettet, slik at slike ressurser ikke kan finansieres av sykehus, akvedukter, programmer mot fattigdom, skoler osv.
En ytterligere indikasjon, som indikerer at retningslinjene hentet fra avtalen er rettet mot å tillate lønnsomheten av finansiell kapital, er betingelsen som er etablert der for å søke en "bremse på andre offentlige utgifter enn betaling av renter " (s.13) (understreket av forfatteren). Denne klausulen kan leses som formålet med å justere offentlige utgifter er å redusere alle andre utgifter enn betaling av renter på gjelden for å gjøre det mulig å betale dem, det vil si finansiell kapital garanterer deres avkastning.
Dette viser karakteren av finanspolitisk justering, og dette er forklaringen på å vurdere reduksjon av forskjellige offentlige utgifter ikke bare til renter og amortisering av offentlig gjeld, men også for å redusere de forskjellige utgiftene til de økonomiske byrdene som Nasjonalt budsjett, for eksempel overføringer til pensjonsfond (private finansinstitusjoner), bekjempelse av redning av finansinstitusjoner, påta seg kostnadene ved pengepolitikken gjennom å betale avkastningen på offentlige obligasjoner utstedt for dette formålet, eller gi opp løpende inntekter som en konsekvens av de økonomiske kostnadene som Banco de la República har påtatt seg når de godtgjør bankenes reservekrav. De økonomiske kostnadene på nasjonalbudsjettet overstiger 50% av utgiftene (Giraldo 1999).
Tilbake ble det sagt at avtalen fra den politiske siden hadde to aspekter, den eksterne (relatert til beroligende internasjonale kapitalmarkeder) og det interne. I sistnevnte tilfelle er det snakk om lobbyvirksomhet for reformer med IMF, som tar sikte på å korrigere ubalansen i offentlige finanser, men som er vanskelige å gjennomføre på grunn av den politiske motstanden de skaper.
Disse motstandene oppstår ved at de påvirker sensitive interesser i landet. Spesielt er det spørsmål som involverer vanskelige forhandlinger, og at uten å formidle en ekstra faktor i maktbalansen, er det ikke mulig å oppnå et resultat til fordel for en finanspolitisk tilpasning. En ekstra faktor kan for eksempel være en økonomisk og betalingsbalanse-krise, slik den så ut på begynnelsen av 1980-tallet, en borgerkrig, eller som i dette tilfellet, en avtale med IMF.
Et av problemene som er vanskelig å forhandle på Kongressområdet, er reduksjon av overføringer til lokale myndigheter, som er et av punktene som er innlemmet i avtalen. Det foreslås å endre sin beregningsformel, som i dag er en fast prosentandel av nasjonens nåværende inntekt, og å justere dem i henhold til inflasjon, eller hva som er det samme, for å holde deres virkelige verdi konstant. Dette forutsetter at de vil vokse mindre fordi dagens inntekter må vokse mer enn inflasjon, eller til og med mer enn BNP (blant annet det er det skattereformen er til for).
Det er vanskelig å tro at den politiske klassen vil akseptere en reduksjon i overføringer til lokale myndigheter i Kongressen, gitt det faktum at den representerer regionale interesser, i tillegg til at ressursene som overføres gjennom overføringer utgjør en viktig økonomisk kilde for gjengi klientelistisk praksis gjennom de lokale politiske katalogene, praksis som er de som tillater reproduksjon av denne politiske klassen.
Det samme skjer med den administrative omstruktureringen av lokale myndigheter som tar sikte på å kutte den offisielle lønningslisten, og redusere utgiftene, noe som betyr kutt i kontrakter. Lønn og kontrakter er essensen av regional politisk aktivitet, det er gjennom dem at valgklienter styres og politisk aktivitet blir økonomisk godtgjort.
Skatte- og sosialsikkerhetsreformer har også politiske kostnader for kongressen, som må godkjenne dem. Når det gjelder det første, er det nødvendig å godkjenne utvidelsen av skattene til domiciliary public services, til tiltak av familiekurven, og å utvide og til den uformelle sektoren, skatter som påvirker befolkningen og følgelig mulige velgere av politikere som de har sete i kongressen. Når det gjelder sosial trygghet, representerer det faktum å godkjenne en reduksjon i fordeler, en økning i bidrag og eliminering av spesielle regimer for militæret, USO og lærere, en annen politisk kostnad som er vanskelig å bære.
For å bane vei for denne typen reformer, lar avtalen de betraktes som et uunnværlig krav for å ha tilgang til internasjonale kapitalmarkeder, og understreker det faktum at å ikke ha tilgang til slike markeder, i en globalisert verden, ville være økonomisk selvmord (Torre 1997). Det som er konkret er at i kraft av nevnte avtale defineres agendaen for reformer knyttet til økonomisk styring av offentlig sektor som må behandles i Kongressen (s. 12, 32 og 33).
Den utøvende og den politiske klassen kan vaske ansiktet ved å demonisere IMF som ansvarlig for reformene. IMF blir lynets stav: Det fremstår som et teknokratisk organ, som i teorien hva det gjør er å gjøre levedyktige beslutninger fra tjenestemenn som klamrer seg til en ufleksibel nyliberal ortodoksi (kjent som "Washington Consensus"). Ansvaret til myndighetene, politikerne, Banco de la República, finansiell kapital og industrialiserte land, som er de virkelige hovedpersonene i dette dramaet, blir unngått på denne måten.
Den nåværende forhandlingen gjennomføres ikke når en valutakrise er nært forestående, eller etter selve krisen, som er den vanlige praksisen med avtaler med fondet, slik tilfellet var for de som ble vedtatt i årets gjeldskrise. åtti. Avtaler av denne art har form av en standby-kreditt. Den nåværende avtalen er en "utvidet avtale" (s.5), som tar sikte på å støtte landet i internasjonale finansmarkeder i bytte for vedtakelse av en rekke reformer hovedsakelig rettet mot finanspolitisk tilpasning, løslatelse av kapitalstrømmer og styrking av det finansielle systemet.
Angivelig handler det ikke om sjokkreformer, som de som vil tilsvare en stand-by. Dette ville være vedtakelsen av «strukturelle reformer», i samsvar med språket til de internasjonale finansorganisasjonene (Buira, 1994: 46 til 48). I dette tilfellet er det et spørsmål om å utdype de som ble vedtatt på 1990-tallet med utviklingen av den såkalte "økonomiske åpningsmodellen".
Som kjent er hovedkarakteristikken for nevnte modell å fjerne alle strukturer som ikke tillater markedets frie funksjon. I denne forstand handler det om å avregulere markeder (varer, arbeidskraft og kapital) slik at de fungerer uten hindringer eller kontroller, og redusere statens økonomiske inngripen (Selowsky 1990).
Disse reformene i Colombia ble hovedsakelig brukt under administrasjonen av César Gaviria (1990-1994). På den tiden ble dereguleringen av varemarkedet gjort gjennom handelsliberalisering, dereguleringen (fleksibiliteten) av arbeidsmarkedet gjennom arbeidsreformen (lov 50/91), og for kapitalmarkedene, valutakontroll og utenlandsk investering ble eliminert, og det finansielle systemet ble deregulert.
De nye strukturreformene som utgjør en del av avtalen (s. 20 til 23) og som utdyper de som ble brukt på nittitallet, ble kunngjort av finansministeren i budsjettmeldingen som fulgte utkastet til nasjonalbudsjettet for år 2000 (departementet for Hacienda 1999a, s 30-34). Nevnte budsjett var en del av forhandlingene om avtalen med fondet (s.13).
Så avtalen blir et press for å fortsette med prosessen med strukturreformer, som ifølge regjeringen hadde blitt undergravd i den forrige regjeringen (Utviklingsplan, 1999, kapittel I: VISION OF CHANGE FOR THE XXI CENTURY). Disse reformene har å gjøre med å kutte overføringer til lokale myndigheter, som igjen må gjøre en større innsats for å generere sine egne inntekter og redusere utgiftene, med en utdyping av markedsmekanismene i sosial sikkerhet (reform av Lov 100/93) sammen med økonomiske justeringer som tar sikte på å kutte fordeler og øke bidragstiden, og en økning i beskatningen gjennom utvidelse av skattegrunnlaget og redusere fritak og fradrag.
Men i tillegg til å utdype strukturelle reformer, er avtalen forebyggende i den forstand at landet ikke står overfor en valutakrise eller i nærheten av den. Følgende spørsmål oppstår da: Hvorfor blir en avtale vedtatt når landet har mer enn $ 8000 millioner i internasjonale reserver?
Denne typen avtaler er en del av en pakke som forhandles i hele Latin-Amerika, for å forhindre smitte i regionen fra krisen i Sørøst-Asia som oppsto i midten av 1997, og som utvidet til den russiske krisen. og brasiliansk i 1998. Forebyggende avtaler av denne art er inngått med Argentina (1998), Bolivia (1998), Mexico (1998), Peru (1999) og Uruguay (1999). En annen sak er Brasil og Ecuador som forhandlet fram avtaler midt i en valutakrise.
Årsaken til disse forebyggende avtalene er anerkjennelse fra internasjonale finansorganisasjoner at strukturelle ubalanser er til stede i regionen som uunngåelig vil føre til økonomiske kriser hvis ikke kurset blir korrigert. Det er økende underskudd i eksterne kontoer, kontinuerlig kapitalutstrømning og en forverring av finanspolitikken. Med tanke på finansorganisasjonenes ortodoksi er disse ubalansene et resultat av at strukturreformene ikke utdypes, slik at de må være orientert mot større fleksibilitet i markedene, å innføre strengere finanspolitiske tilpasninger og for å rydde opp i det finansielle systemet. De godtar ikke argumentet om at det som ikke fungerer, er den økonomiske modellen som er vedtatt i regionen under veiledning av slike organisasjoner.I stedet for å revurdere modellen, må man synke enda dypere inn i den, og derav behovet for å utdype strukturelle reformer. Og dette er den colombianske regjeringens mening i henhold til diagnosen som er stilt i utviklingsplanen, og i det faktum at den har signert avtalen.
Hvis de forebyggende avtalene som er vedtatt i regionen ikke fungerer, og finanskrisen sprer seg over hele kontinentet, ville det være fare for en systemisk krise i hele verdens finansielle system, og drar nordamerikanske, europeiske og japanske banker. Krisen kan være verre enn den som startet i oktober 1929 med sammenbruddet av New York Stock Exchange. Dette er grunnen til de forebyggende avtalene som fremmes i Latin-Amerika, inkludert Colombia.
Det er en forebyggende avtale som er innrammet i behovet for å sikre stabiliteten i verdens finansielle system. Og de som er interessert i å forsvare en slik stabilitet, må legge ansvaret for økonomiske ubalanser utenfor nevnte system, for ellers vil det måtte bære kostnadene for dets ubalanser. Av denne grunn er diagnosene rettet mot å identifisere staten som ansvarlig for ubalansen.
Denne holdningen har en "moralsk fare" som nevnt av Paul Volcker (tidligere Federal Reserve formann), Carla Hills (tidligere amerikansk handelsrepresentant) og George Soros (ledende finansiell investor), som erkjenner at private investorer tar overdreven risiko med håp om å være ute av økonomiske problemer gjennom offisiell inngripen. De bekrefter også at "private kreditorer må tvinges til å påta seg sitt rettferdige ansvar i økonomiske kriser", noe som innebærer å bekrefte at ikke alt ansvar må overføres til folket i de gjeldstyngede landene gjennom skattemessige tilpasninger.
Denne samme holdningen deles av De forente nasjoner (Executive Committee 1999), som indikerer at "betingelsesmessighet ikke bør utvides til å omfatte områder relatert til økonomiske og sosiale utviklingsstrategier og institusjoner som i sin natur må bestemmes av nasjonale myndigheter legitimt, basert på bred sosial konsensus. I tilfelle en krise kan faktisk påleggelse av strukturelle og institusjonelle endringer som ikke er knyttet til den nasjonale situasjonen eller den nasjonale konsensus skape ustabilitet, det være seg økonomisk og politisk, nasjonalt og internasjonalt ”(s.120).
Byrået påpeker etter kriteriene fra ekspertene angitt ovenfor at IMFs betingelser må dekke det økonomiske, utover det finanspolitiske. Det indikerer behovet for å etablere interne økonomiske forskrifter og tilsyn, og en reform av finansarkitekturen som gjør det mulig å opprettholde autonomien til utviklings- og overgangsøkonomier i forvaltningen av kapitalregnskapet (s.125). "Dette kan inkludere påleggelse av reservekrav på kortvarig kapitalinnstrømning, ulike skatter for å motvirke dem, og krav til minstevilkår eller likviditet for investeringsbanker og verdipapirfond som er interessert i å investere i et land. De kan også omfatte på en utfyllende måte forsiktighetsregler for nasjonale finansinstitusjoner,som reservekrav eller høyere likviditetskrav for kortsiktige innskudd i det finansielle systemet ”(s.126).
Forslaget fra FN gjenspeiler sentrum for kritikken som har blitt fremsatt mot IMF-programmene: innføringen av kontraherende justeringsprogrammer som fokuserer på finanspolitisk side, og kravet om å holde kapitalregnskap åpne. Den første har en samfunnskostnad for befolkningen som hovedsakelig kommer til uttrykk i lavere sosiale utgifter, høyere skatter og sammentrekning av økonomisk aktivitet (med konsekvensene av arbeidsledighet og fattigdom dette medfører) (Stiglitz 1998). Det andre, i tapet av kontroll over de makroøkonomiske likevektene som ender opp med svingninger av kapitalstrømmer, eller mer tydelig, til de spekulative angrepene fra nevnte hovedsteder (Ramonet 1997).
Slik kritikk gjelder avtalen som er undertegnet av den colombianske regjeringen. Dette er betydningen av den væpnede pakken for Colombia. Hvis du ser på reformagendaen (s. 32 og 33), vil du oppdage at nesten hele pakken er rettet mot finanspolitisk tilpasning (som også inkluderer et ambisiøst privatiseringsprogram, inkludert offentlig finanssektor), mens du derimot døren åpnes videre for internasjonale kapitalmarkeder.
Finanspolitisk tilpasning har en uunngåelig samfunnskostnad, som er ment å bli dempet av innføringen av sosiale nødprogrammer "med fokus på direkte bistand til de mest utsatte medlemmene i samfunnet, som kvinner og barn, og på investeringer i infrastruktur som et midlertidig verktøy for jobbskaping »(s.11).
Imidlertid er disse programmene av gjenværende karakter, fordi de prøver å dempe de sosiale effektene av reformene, og ikke endrer deres karakter, som er recessiv og sammentrekning og innebærer en generell forverring av sosiale forhold, som anerkjent av regjeringen og selve fondet (Gupta et.al. 1999). Videre kan ikke fondets ressurser brukes til denne typen programmer, som allerede nevnt.
Den større åpningen av kapitalregnskapet ender med å undergrave enda mer nullkapasiteten til makroøkonomisk kontroll fra regjeringen, fordi den overlater økonomien i hendene på svingningene i internasjonal kapital. Utdypingen av kapitalåpningen kommer til uttrykk i avtalen når det uttales at "Colombia vil begynne å gradvis eliminere de gjenværende valutarestriksjonene" (s.19). Videre er fondet veldig tydelig på at avtalen brytes når regjeringen (som nevnt ovenfor) «Innføre eller intensivere restriksjoner på betalinger og overføringer av nåværende internasjonale transaksjoner»; med andre ord når den minste hindring blir pålagt den frie bevegelsen av internasjonal kapital.
I denne forbindelse kan ikke ordene fra Stiglitz, da han var sjeføkonom for Verdensbanken, glemmes, og påpekte at i "tilfelle av finansmarkeder kan fokuset på markedsliberalisering ha den perverse effekten av å bidra til makroøkonomisk ustabilitet gjennom en svekkelse av finanssektoren ». Disse ordene kan brukes nøyaktig i den colombianske saken, finanskrisen mer enn et finanspolitisk problem, var en konsekvens av den økonomiske avreguleringen og åpningen av kapitalmarkedet som ble introdusert på begynnelsen av nittitallet.
Innenfor denne rammen av kapitalfrihet er det frie valutamarkedsregimet innskrevet, enten med et valutakursbånd eller en fleksibel valutakurs, et system som er godkjent av IMF (s. 16 og 17). Det frie valutamarkedet betyr at det drives av det private finansielle systemet, som igjen formidler internasjonale kapitalstrømmer, slik at kontrollen over viktige makrovariabler blir gitt til private kapitalmarkeder.
Forhandling
Den colombianske stillingens svakhet i denne forhandlingene er underlig med tanke på at landet i det siste har vært preget av å ha en fastere holdning til fondet. De to siste forhandlingene med fondet ble gjennomført av regjeringene til Carlos Lleras Restrepo (1966-1970) og Belisario Betancur (1982-1986). Begge ble utført i sammenheng med nærhet til en valutakrise på grunn av utmattelsen av de internasjonale reservene som landet hadde.
I Lleras avviste regjeringen IMFs press for å devaluere, etablere et fritt valutamarked og åpne økonomien, og som svar etablerte valutakontroller gjennom den berømte utvekslingsstatutten 444 fra 1967 (Giraldo 1994, kap. 5), som innebar å ta i motsatt retningslinjer enn de som kreves av fondet. Paradokset med situasjonen er at forholdet til internasjonale finansorganisasjoner fortsatte, til tross for den colombianske posisjonen, og Verdensbanken støttet de administrative reformene og regjeringsprogrammene som ble gjennomført med ressurser. Så det er ikke så alvorlig å være uenig med slike organismer.
Når det gjelder Betancur, støttet regjeringen ut av en forhandling som innebar en massiv devaluering i påsken av 1984 forhandlet med fondet (Betancur 1990, kap. 17), og senere, når valutasituasjonen forverret, avviste regjeringen press for vedtakelse av en formell avtale og i stedet krevde en overvåking av IMF, som ble gitt til tross for den første avvisningen av den organisasjonen.
Overvåkningen besto i det faktum at regjeringen ikke benyttet seg av IMFs ressurser, men denne institusjonen bekreftet oppfyllelsen av de kvartalsvise makroøkonomiske målene, et krav for de private eksterne bankene til å utbetale de eksterne kredittressursene som ble refinansiert. Herfra kom de berømte kredittene kalt Jumbo, Concorde, Challenger og Hercules, hver for mer enn en milliard dollar.
Overvåkningen ble oppnådd takket være USAs politiske støtte i styret for fondet, som kompensasjon for landets støtte til krigen mot narkotikahandel (Giraldo, udatert).
I det aktuelle tilfellet, til tross for at det eksisterer politisk bedre forhold når det gjelder forhandlingsmuligheter på grunn av landets geopolitiske rolle i regionale konflikter, forhandles en standardpakke med IMF, selv uten landet ved portene til en valutakrise.
Å ignorere at geopolitiske betraktninger inngår i forhandlinger med IMF er å ignorere virkeligheten og historien. Forhandlingene er ikke strengt tekniske av karakter innenfor parametrene for økonomisk programmering, som er hvordan justeringsprogrammene er ment å bli presentert. Det har ikke vært den colombianske opplevelsen, heller ikke verdenserfaringen, og denne forhandlingen er det ikke.
Det kan ikke glemmes at maktstrukturen i IMF (som Verdensbanken) representerer interessene til noen få land. I følge Buira (1994) «Det faktum at politiske beslutninger tas av en veldig liten gruppe av industrialiserte medlemsland i G7, betyr at disse generelt tas utenfor fondet, i samråd med hverandre, og at i denne prosessen poengene med syn og interessene til de andre medlemmene, pluss 170 land, de fleste av dem utvikler, får mindre hensyn (…) Den nåværende maktstrukturen som gir et enkelt land en dominerende stilling (USA, som igjen har makten til veto for kjernesaker) forringer fondets beslutninger og anbefalinger. Så,Noen ganger er programmer for land med tvilsom teknisk forsvarlighet godkjent for å støtte regjeringer som er alliert med interessene til landet eller dominerende land… Disse tilfellene har den påfølgende demoraliserende effekten på teknisk personell, som anerkjenner eksistensen av 'spesielle tilfeller' underlagt ekstraøkonomiske hensyn. »(S. 64 og 65).
Den gjeldende avtalen i seg selv er et bevis på at det er politiske overveielser som det faktum å innlemme fredsspørsmålet i den, med en meget lunken ordlyd der det uttales at utgiftene som fred krever, vil bli finansiert med obligasjoner av fred signert av forretningsmenn og grupper med høyere inntekt, og med bidrag fra det internasjonale finansmiljøet, og at utgiftsmålene kunne lempes etter diskusjon og godkjenning av fondet (s.15).
Fortjener ikke fred mer enn det? Interessene til det internasjonale samfunnet (inkludert landet som har den dominerende posisjonen i fondet), så vel som interessene som er representert i den colombianske staten, må være generøse nok til en mer balansert forhandling om nasjonale interesser, for eksempel overføring en vesentlig del av tilpasningen til internasjonale kreditorer og investorer, og gjenopprette nasjonal suverenitet over eksterne variabler (valutamarkeder, utenlandske investeringsregimer, kontroll av det finansielle systemet).
Ingenting av dette er nevnt i avtalen med fondet. Tvert imot, forhandlingene med IMF indikerer at det må gjøres en rekke reformer, de fleste av dem er knyttet til finanspolitiske justeringer, som ikke er noe mer enn høyere skatt på befolkningen, økte offentlige priser (tariffer, bensin), reduksjon av sosiale ytelser, masseoppsigelse av statlige arbeidere, reduksjon av deres lønn, kutt i offentlige utgifter (med unntak av gjeldsbetaling, selvfølgelig).
Til gjengjeld er privatisering av finanssektoren inkludert, som fondet legger stor vekt på og vil følge nøye med: ”Fremdriften i implementeringen av omstruktureringsstrategien for finanssektoren og privatiseringen av offentlige banker vil bli overvåket i de halvårlige gjennomgangene. av programmet »(s.18). Privatiseringen av finanssektoren vil skje når staten har påtatt seg kostnadene for sin sanitet ved å ty til skattene som belastes colombianere.
Til syvende og sist er det som kan sies at avtalen er å redde kreditorer.
Opprinnelig publisert i Deslinde Magazine, Nº27, november 2000, Publikasjon av Cedetrabajo, Bogotá
